贸易战、疫情冲击与市场关联性——对中美大豆期货市场溢出效应的分阶段检验

作     者：商海岩 李淑楠 SHANG Hai-yan;LI Shu-nan

作者机构：山东财经大学经济学院 

基　　金：国家社科基金项目“乡村产业结构演进的绿色发展效应及路径设计研究”(编号:20BJL039) 山东社科规划基金项目“互联网嵌入服务业生态的模式演进及培育政策研究:以山东为例”(编号:18CJJJ20)的支持 

出 版 物：《农村金融研究》 (Rural Finance Research)

年 卷 期：2021年第3期

页      码：39-47页

摘      要：中美之间大豆交易受到了贸易战与新冠病毒的冲击,市场上大豆的期货价格关联性变得更加复杂。出于粮食安全、中美贸易平衡等原因,我国积极推出了大豆补贴、贸易平衡等政策,以应对新冠疫情的冲击并强化中美大豆价格的差异性,从而进一步影响到大豆期货的市场关联性。论文通过分析建立VAR模型和GARCH模型,分阶段从均值溢出和波动溢出两方面对比研究了中美大豆期货市场的溢出效应,以及大豆期货收益率在各阶段的联动性变化,得出结论:贸易战和疫情冲击降低了两国大豆期货市场的关联度,中国大豆期货市场自主定价能力增强,但风险防控能力有待进一步提高,提出既要进行大豆供给侧结构性改革又应坚持大豆贸易等建议。

主 题 词：大豆期货价格 溢出效应 中美贸易战 疫情冲击 GARCH模型 

学科分类：120301[120301] 12[管理学] 120202[120202] 0202[经济学-财政学类] 02[经济学] 1203[管理学-农业经济管理类] 1202[管理学-工商管理类] 020205[020205] 

D　O　I：10.16127/j.cnki.issn1003-1812.2021.03.005

馆 藏 号：203102909...