网络传染下关联企业的系统性综合风险度量与优化配置研究

作     者：崔百胜 梁钟元 

作者机构：上海师范大学商学院 

基　　金：教育部人文社科研究项目“中国宏观审慎货币政策的调控机制研究”(11YJA790107)、“通货膨胀惯性、金融市场摩擦与结构性冲击——债务危机下DSGE模型的扩展与应用研究”(12YJC790020) 上海市教委重点课题“综合风险网络传染的系统性风险评估与分析框架研究”(12ZS125)、“非正规金融对金融系统和区域经济影响的传导机制与冲击效应研究”(14ZS105)的资助 

出 版 物：《金融管理研究》 (The Journal of Finance and Management Research)

年 卷 期：2014年第2期

页      码：47-59页

摘      要：资产具有交叉联动效应,这将给企业组合带来风险分散效应与传染效应,后者又会进一步形成系统性风险。沿用传统的综合评分方法,无法合理地综合评估这些风险。于是本文分三步构建Copula-TARCH-VaR模型,度量网状关联情况下的企业组合风险价值;在此基础上,设计了组合优化决策模型。并以信用资产关联企业实例进行了条件边缘分布的拟合估计、多元tCopula函数检验、风险价值模拟计算以及组合的优化配置与调整分析。实例计算效果表明该方法的适用性与有效性是比较好的。

主 题 词：Copula-TARCH-VaR模型 增量风险价值 组合优化 

学科分类：120202[120202] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理类] 07[理学] 070104[070104] 0701[理学-数学类] 

馆 藏 号：203104860...