知识产权证券化定价及最优风险概率评估--基于改进的三叉树模型

作     者：周衍平 徐华杰 陈会英 Zhou Yanping;Xu Huajie;Chen Huiying

作者机构：山东科技大学经济管理学院山东青岛266590 

基　　金：山东省自然科学基金项目“高质量发展视域下知识产权密集型产业演化机理、效应测度与政策设计”(ZR2021MG018) 

出 版 物：《金融发展研究》 (Journal Of Financial Development Research)

年 卷 期：2022年第5期

页      码：71-79页

摘      要：知识产权价值受到技术、经济、消费、法律、政策和人文等因素的影响。从风险视角出发,通过改进三叉树模型,对知识产权价值进行评估并寻找最优风险概率可以为知识产权证券化提供定价和风险控制借鉴。本文首先分析了知识产权的实物期权特征,继而在三叉树模型中引入风险因素及其发生概率,计算标的资产价格上涨、不变或下降的概率,得到考虑风险因素的三叉树模型,最后结合案例,分别运用收益法及改进的三叉树模型进行计算分析。研究发现,传统的收益法会低估知识产权价值,所构建的基于风险因素的三叉树模型考虑因素更为全面、评估结果更加准确。知识产权期权价值因风险概率水平的不同而不同,所构建的考虑风险因素的三叉树模型可以更加准确地衡量知识产权价值并确定知识产权的最优风险概率。

主 题 词：知识产权证券化 价值评估 风险概率 三叉树模型 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2022.05.010

馆 藏 号：203112147...