贸易融资-NDF组合产品在企业财务中的运用

作     者：郭昌欣 李彦勇 

作者机构：山西广播电视大学财经学院山西太原030027 山西大同大学商学院山西大同037009 

基　　金：教育部人文社会科学研究青年基金项目(10YJC630423) 山西省软科学研究计划项目(2008041042-2) 山西大同大学科研项目(2009Q27) 

出 版 物：《山西广播电视大学学报》 (Journal of Shanxi Radio & TV University)

年 卷 期：2012年第17卷第1期

页      码：71-73页

摘      要：贸易融资-NDF组合产品是通过贸易融资和NDF交易的组合运作实现对外支付美元,并从中获得收益。该产品能够实现将远期汇率波动带来的贸易融资损益和NDF交易损益逆向对冲,因此可以有效避免汇率波动给企业带来的市场风险,使收益的获得具有稳定性。但由于产品设计的复杂性以及各环节联系的紧密性,使得产品操作具有一定的前提条件。财务部门在操作过程中必须加强内部控制,避免由操作失误产生的风险。同时,该产品也具有一定的局限性,在人民币升值预期下降,远期、即期汇率差缩小,银行头寸紧张、融资成本上升的情况下,会使得产品的获利空间缩小,甚至不存在获利空间。

主 题 词：贸易融资 NDF 远期结售汇 

学科分类：120202[120202] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理类] 

D　O　I：10.3969/j.issn.1008-8350.2012.01.026

馆 藏 号：203114167...