全球央行数字货币、金融脱媒与银行挤兑

作     者：杨苌苌 YANG Chang-chang

作者机构：中国人民银行武汉分行 

出 版 物：《国际经贸探索》 (International Economics and Trade Research)

年 卷 期：2023年第39卷第1期

页      码：68-82页

摘      要：文章在回顾全球央行数字货币(CBDC)设计特性并对资产负债表进行分析的基础上,构建一般均衡模型研究CBDC发行对金融脱媒和银行挤兑的影响机制。结果显示:第一,发行CBDC可能产生金融脱媒效应,但若央行对商业银行资金流失进行补偿,则可缓解该效应。补偿比例越大,金融脱媒效应越小;完全补偿时不产生金融脱媒效应。第二,在央行补偿条件下发行CBDC,银行挤兑发生门槛提升、概率下降。补偿比例越大,银行挤兑发生概率越小。第三,在央行全额补偿条件下发行CBDC,外部冲击对于总产出和商业银行资金来源稳定性的负向影响减小,发行CBDC促进了金融稳定。因此,文章建议逐渐放松CBDC发行限制,建立CBDC发行专项补偿机制,适度引入降低CBDC流动性的措施。

主 题 词：央行数字货币 金融脱媒 银行挤兑 一般均衡模型 金融稳定 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

D　O　I：10.13687/j.cnki.gjjmts.2023.01.002

馆 藏 号：203116256...