美元指数、人民币汇率和我国资产价格的联动效应研究——基于MS-VAR模型的实证检验

作     者：钱晓霞 Qian Xiaoxia

作者机构：中国人民银行杭州中心支行浙江杭州310001 

基　　金：国家自然科学基金面上项目“新发展格局下新型服务业开放推动制造业创新发展研究”(72173117) 浙江省自然科学基金一般项目“疫情下中美经贸摩擦对中国制造业高质量发展的作用机理与优化路径研究”(LY21G030006) 

出 版 物：《区域金融研究》 (Journal of Regional Financial Research)

年 卷 期：2023年第4期

页      码：24-31页

摘      要：美元指数、人民币汇率和资产价格的联动效应一直是国际金融学界重要的议题之一,尤其是随着我国金融开放程度的不断加深,三者间的联动性更为紧密。文章将美元指数、人民币汇率与资产价格纳入统一分析框架,构建MSI(2)-VAR(1)模型进行实证检验。研究结果表明,美元指数、人民币汇率和资产价格间存在较强的联动效应,其联动性关系与国内外经济金融形势密切相关。当遭受全球金融危机、发达经济体货币政策变动、中美贸易摩擦等内外部冲击时,各变量的波动性和联动性明显增强。基于此,文章建议从加强宏观政策协调、关注汇率走势和预期引导、深化金融改革开放等方面完善政策设计,以更好应对外部冲击下人民币汇率和资产价格波动,有效防范系统性金融风险。

主 题 词：美元指数 人民币汇率 资产价格 MS-VAR模型 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.3969/j.issn.1674-5477.2023.04.003

馆 藏 号：203122133...