国际原油、中国煤炭与绿色能源股票市场间的溢出效应研究

作     者：李苏彤 王辉 叶鹏 

作者机构：南京信息工程大学数学与统计学院江苏 南京 中国移动通信集团设计院有限公司福建分公司福建 福州 

出 版 物：《运筹与模糊学》 (Operations Research and Fuzziology)

年 卷 期：2023年第13卷第6期

页      码：6530-6545页

摘      要：研究能源市场间的溢出效应对于研判能源市场的复杂性和风险传递机制具有重要意义。为研究国际原油、中国煤炭及绿色能源股票市场间的溢出效应,本文选取Brent原油期货价格、中证煤炭指数、中证绿色能源指数三组数据进行分析。以新冠疫情的发生时间为节点,使用SVCJ模型分析疫情前后市场间的跳跃溢出。另外,对SVCJ模型所估计出的波动率构建VAR-BEKK-GARCH模型,探究全样本时期的波动溢出。结果显示:疫情暴发使得市场的跳跃行为更为频繁,原油市场在跳跃溢出关系中始终占据主导地位,其对煤炭、绿色能源股票市场的跳跃溢出具有“一日滞后性”;在遇到风险事件的冲击时,原油市场与国内煤炭股市间具有风险传递效应,国内煤炭股市则对绿色能源股市起到调节和稳定作用。这些结论有助于投资者优化投资组合,对国家推进绿色金融发展也具有一定帮助。

主 题 词：跳跃溢出 波动溢出 金融市场 绿色金融 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.12677/ORF.2023.136644

馆 藏 号：203125058...