企业债与公司债二级市场定价比较研究

作     者：高强 邹恒甫 GAO Qiang;ZOU Heng-fu

作者机构：中央财经大学中国经济与管理研究院北京100081 

基　　金：中国博士后科学基金资助项目(资助编号:2014M561161)的资助 

出 版 物：《金融研究》 (Journal of Financial Research)

年 卷 期：2015年第1期

页      码：84-100页

摘      要：企业债与公司债近年来迅速壮大,理解市场定价规律成为当务之急。本文以避免内生性为原则改进了现有文献的研究设计,实证评估了无风险利率、信用风险、流动性风险以及宏观系统性风险对债券收益率的影响。比较研究显示,企业债与公司债的市场定价规律显著不同,前者对流动性风险更敏感,后者对信用风险更敏感。此外本文在债券的无风险利率信息有效性、国企背景对债券收益率的影响以及企业债与公司债之间的收益率利差等方面均有研究发现,并提出了相应的政策与投资建议。

主 题 词：收益率 信用利差 信用风险 流动性风险 

学科分类：12[管理学] 120202[120202] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1202[管理学-工商管理类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

馆 藏 号：203125563...