考虑投资者心理特征的模糊投资组合优化模型

作     者：杨兴雨 陈锦桂 刘伟龙 张永 YANG Xing-yu;CHEN Jin-gui;LIU Wei-long;ZHANG Yong

作者机构：广东工业大学管理学院广州510520 

基　　金：教育部人文社会科学研究基金项目(21YJA630117) 

出 版 物：《控制与决策》 (Control and Decision)

年 卷 期：2024年第39卷第4期

页      码：1387-1395页

摘      要：投资者在实际金融市场中的决策行为往往会受到主观心理认知的影响.考虑参照依赖、敏感性递减和损失厌恶等影响投资决策的心理特征,研究模糊环境下的投资组合选择问题.首先,假设资产的收益为梯形模糊数,依据前景理论中的价值函数,将组合收益转化为体现投资者心理特征的感知价值;然后,以感知价值的可能性均值最大化和可能性下半方差最小化为目标,建立考虑心理特征的模糊投资组合优化模型;接着,为了有效地求解模型,设计一个多种群遗传算法;最后,通过实例分析表明模型和算法的有效性.结果表明,与传统的遗传算法相比,所设计的多种群遗传算法可更有效地求解模型,考虑心理特征的模糊投资组合优化模型能够提升投资者的满意程度,可为实际的投资活动提供决策支持.

主 题 词：模糊投资组合 心理特征 前景理论 价值函数 感知价值 多种群遗传算法 

学科分类：12[管理学] 120204[120204] 1202[管理学-工商管理类] 

核心收录：

D　O　I：10.13195/j.kzyjc.2022.1540

馆 藏 号：203127018...