碳排放权交易价格保险产品设计探索——基于“保险+期货”模式

作     者：姚定俊 张雨 朱赛博 Yao Dingjun;Zhang Yu;Zhu Saibo

作者机构：南京财经大学金融学院江苏南京210023 

基　　金：国家社会科学基金重点项目“制造业碳达峰碳中和的实现机制和政策保障”(22AZD095) 江苏省研究生科研与实践创新计划项目“企业发行绿色债券降低了股价崩盘风险吗?”(KYCX24_1958)的阶段性成果 

出 版 物：《金融理论与实践》 (Financial Theory and Practice)

年 卷 期：2024年第5期

页      码：69-82页

摘      要：国际上碳保险产品随着碳交易的兴起而兴起,已有近十年历史。我国碳保险产品目前还处于起步阶段,但前景广阔。借鉴农产品“保险+期货”模式创新碳期货保险产品,以其中4种保险产品为例在蒙特卡洛方法下进行定价及敏感性分析,最后对A企业进行个案分析。研究发现:保险产品的避险效果明显,其中我国碳交易市场保险费率最低,欧盟碳交易市场保险费率最高。目标价格和市场波动率对4种保险费率影响明显;无风险利率的影响较小;障碍期权“触碰式”敲出价格和价差期权托底赔付价对保险费率影响明显,而封顶结算价影响较小。

主 题 词：碳保险 “保险+期货” 碳排放 费率定价 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.3969/j.issn.1003-4625.2024.05.007

馆 藏 号：203128767...