一种基于规则化方法的最优稀疏指数追踪模型设计

作     者：苏治 方彤 秦磊 Su Zhi;Fang Tong;Qin Lei

作者机构：中央财经大学统计与数学学院 中国人民大学国际货币研究所 对外经济贸易大学统计学院 

基　　金：国家自然科学基金面上项目"货币总量转向信用总量:全球虚拟经济与实体经济背离机理与宏观政策应对"(71473279) 2013年度教育部"新世纪优秀人才支持计划"(NCET-13-1055) 中央财经大学第二批青年科研创新团队项目 中央财经大学学科建设"211"经费的资助 

出 版 物：《数量经济技术经济研究》 (Journal of Quantitative & Technological Economics)

年 卷 期：2016年第33卷第4期

页      码：145-160页

摘      要：本文将目前流行的规则化方法加入到传统指数追踪模型中,得到若干种稀疏而且稳定的资产组合,用于复制指数的收益率,并构建样本内外预测、模型一致性、资产组合稀疏性和BIC准则进行模型效果评价。基于对上证综指、沪深300指数和中证500指数的实证发现:图结构约束可以提升模型的样本外预测能力、模型一致性和资产组合稀疏性;ITM-adaL1在资产组合稀疏性上表现远好于其他模型;结合三种指数追踪,含有自适应L1罚函数以及图结构约束的指数追踪模型总体表现优于其他模型。本文的研究方法和结果对指数型基金管理公司、个人和投资机构者有较为重要的实际意义。

主 题 词：规则化方法 指数追踪模型 模型一致性 变量选取 BIC准则 

学科分类：020209[020209] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 

核心收录：

D　O　I：10.13653/j.cnki.jqte.2016.04.010

馆 藏 号：203145870...