基于双驱动型动态最优资产负债管理模型的万能险产品经营分析

作     者：陈秉正 何宇佳 CHEN Bingzheng;HE Yujia

作者机构：清华大学经济管理学院北京100084 

基　　金：中国保险学会教保人身保险高校课题研究基金(项目号jiaobao2016-06)资助 

出 版 物：《保险研究》 (Insurance Studies)

年 卷 期：2016年第5期

页      码：13-23页

摘      要：本文以一个简化的万能险账户为对象,根据我国保险公司经营的实际环境,建立了一个以万能险特别储备账户终值最大化为目标、包含资产配置比例和结算利率这两个关键决策变量、负债端和资产端双驱动的动态最优资产负债管理模型。利用该模型,可以分析不同市场条件下的万能险账户最优资产配置组合与保单关键变量的设计,模拟市场环境变化带来的影响,最终为万能险账户资金的投资策略和关键变量的确定提供一个有价值的分析方法。数值模拟结果表明,保险公司在万能险保单销售初期将采取高结算利率以带动新保单高销售增长的经营策略;而投保人的最优策略为在结算利率降为市场平均水平后择机选择退保;同时,万能险的市场参数、权益资产收益率的波动性和资产流动性变化都将给保险公司经营决策带来显著影响。

主 题 词：万能险 资产负债管理 动态优化 风险管理 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1204[管理学-公共管理类] 020204[020204] 120404[120404] 

D　O　I：10.13497/j.cnki.is.2016.05.002

馆 藏 号：203171177...