统计套利模型在A股市场的实证性研究

作     者：刘永铎 

作者机构：加州大学洛杉矶分校 

出 版 物：《企业研究》 (Business Research)

年 卷 期：2016年第7期

页      码：55-57页

摘      要：本文利用股票收益残差过程在统计上存在均值回复特性这一假设,通过拟合均值回复随机微分方程,并设计残差的生成方式,构造了一套统计套利交易策略。残差过程由股票收益时间序列剔除解释因子的贡献之后的残差项累积所生成的时间序列所定义。其中基于单因子模型构造的残差过程的交易策略在A股市场沪深300成分股的模拟交易回溯测试中获得可观的收益率,因而从实证的角度支持了这一均值回复假设。

主 题 词：套利交易 股票收益 因子模型 实证性研究 时间序列 交易策略 随机微分方程 模型选择 主成分分析 生成方式 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

馆 藏 号：203181974...