具有巴黎期权特性的可转债有限元定价和策略分析

作     者：龚朴 蒙坚玲 何志伟 GONG Pu;MENG Jian-ling;HE Zhi-wei

作者机构：华中科技大学管理学院湖北武汉430074 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70471043) 

出 版 物：《系统工程》 (Systems Engineering)

年 卷 期：2007年第25卷第12期

页      码：63-69页

摘      要：硬赎回约束和软赎回约束使得可转债的定价复杂化。本文给出了具有巴黎期权特性的可赎回可转换债券定价模型,基于期权博弈分析思想分析了发行者和持有者的最优策略,并采用有限元方法给出了该定价模型的数值解。最后用给出的定价模型计算了招行转债的价值,并分析了发行者和持有者的最优策略。结果表明,赎回公告期和巴黎期权特征对可转换债券的价值以及发行者和持有者的最优策略都有显著的影响,这对可转换债券的定价和条款设计有着重要的意义。

主 题 词：可转债 巴黎期权 期权博弈 有限元 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

D　O　I：10.3969/j.issn.1001-4098.2007.12.012

馆 藏 号：203224854...