考虑交易费用的二阶随机占优投资组合风险控制模型

作     者：杨柳 申飞飞 YANG Liu;SHEN FeiFei

作者机构：湘潭大学数学与计算科学学院湘潭411105 

基　　金：国家自然科学基金青年项目(批准号:11301445) 湖南省科技厅人才计划项目(批准号:2015RS4029) 湖南省普通高校教改项目(批准号:0929/2904044)资助 

出 版 物：《应用概率统计》 (Chinese Journal of Applied Probability and Statistics)

年 卷 期：2017年第33卷第2期

页      码：111-124页

摘      要：本文通过引入交易费用函数,建立了一个更符合实际的带有二阶随机占优约束的投资组合风险控制模型.该模型不需要对投资者的效用函数和风险资产收益的分布作任何假设,就可以确保风险厌恶投资者所做的选择都会随机占优于一个基准值,从而可以规避高风险投资.针对优化模型的求解,设计了一种光滑化样本平均值近似罚函数方法,理论上证明了光滑化罚问题与原问题的等价性.数值结果验证了模型和算法的有效性.

主 题 词：二阶随机占优 交易费用 光滑化方法 组合优化 样本平均值近似 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 020208[020208] 1201[管理学-管理科学与工程类] 07[理学] 070105[070105] 0714[0714] 070103[070103] 0701[理学-数学类] 

D　O　I：10.3969/j.issn.1001-4268.2017.02.001

馆 藏 号：203230437...