基准利率指标的波动性度量与利率期权设计

作     者：许之彦 顾娟 Xu Zhiyan;GU Juan

作者机构：广发证券博士后工作站 广发证券研发中心 

出 版 物：《证券市场导报》 (Securities Market Herald)

年 卷 期：2005年第2期

页      码：71-74页

摘      要：本文探讨了全国银行间同业拆借中心发布的货币市场基准利率参考指标的统计特征,重点考虑了基准利率收益率波动性的度量方法,如移动平均、指数加权移动平均和GARCH类模型,得到了描述该利率收益率的波动性模型。在此基础上,又考虑了基于基准利率的期权的设计、定价和模拟,由Black-Scholes定价公式,得到了利率期权随时间变化的动态的理论价值。

主 题 词：基准利率 期权 波动性 收益率 移动平均 银行间同业拆借中心 GARCH 标的 理论价值 基础 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.3969/j.issn.1005-1589.2005.02.015

馆 藏 号：203250538...