可转债投资对股票投资的绝对占优:中国可转债市场效率的一个反例

作     者：郑振龙 康朝锋 Zheng Zhen-long;Kang Chao-feng

作者机构：厦门大学经济学院金融系福建厦门361005 鹏华基金广东深圳518001 

基　　金：教育部优秀青年教师资助计划“中国信用风险度量和控制模型”项目 教育部人文社会科学研究2003年度博士点基金研究项目“中国利率类金融产品的设计和定价”(03JB790016) 福建省社科“十五”规划(第二期)项目(2003B069)的资助 

出 版 物：《当代财经》 (Contemporary Finance and Economics)

年 卷 期：2005年第5期

页      码：38-39页

摘      要：可转换债券是公司债券的一种,其持有人有权利在一定期间将债券转换成相应公司的股票,因此可转换债券价格与股票价格之间应该具有一定的相关性;如果市场价格与这种相关性不相符,投资者就可能获得无风险套利的机会。在价格有效的证券市场上,这种无风险套利的机会是不存在的;但在中国证券市场上,经常会出现可转债投资对股票投资的绝对占优机会。

主 题 词：可转换债券 无风险套利 价格有效性 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

D　O　I：10.3969/j.issn.1005-0892.2005.05.008

馆 藏 号：203254657...