图形技术分析的信息含量

作     者：陈卓思 宋逢明 

作者机构：清华大学经济管理学院 

出 版 物：《数量经济技术经济研究》 (Journal of Quantitative & Technological Economics)

年 卷 期：2005年第22卷第9期

页      码：73-82页

摘      要：尽管图形技术分析在金融市场上被投资者广泛应用,但信息含量的学术研究却很不充分。本文参考Lo等(2000)和Brock等(1992)的研究框架,开辟了检验图形技术分析信息含量的新视角。通过将技术分析所使用的图形进行分解,设计出了一种衡量图形技术分析信息含量的检验途径,并提出了一个基于bootstrap原理的可用于检验各种交易策略的统计检验方法。此外,本文对原有文献模型的参数选择、形态定义等也提出了较大改进。根据本文对于图形技术分析的改进研究方法,我们首次对中国股市1233支A股进行图形技术分析,研究其包含的信息含量,证明恰当的图形技术分析确实可以提供十分显著的信息含量,从而有力地反驳了技术分析无效的观点。

主 题 词：图形技术分析 信息含量 形态识别 盈利性检验 

学科分类：0202[经济学-财政学类] 02[经济学] 

核心收录：

D　O　I：10.3969/j.issn.1000-3894.2005.09.008

馆 藏 号：203254809...