中国FCI构建及其对通胀的非对称性效应--基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的实证分析

作     者：周德才 朱志亮 刘琪 王婧薇 ZHOU De-cai;ZHU Zhi-liang;LIU Qi;WANG Jing-wei

作者机构：南昌大学经济管理学院江西南昌330031 

基　　金：江西高校人文社会科学研究一般项目<基于MR-FATVAR模型的我国新金融状况指数的编制 评价及其应用研究>(JJ161008) 教育部人文社会科学研究青年基金项目<我国广义金融状况指数体系的设计\测度与应用研究:基于FSF视角>(14YJC790180) 全国统计科学研究项目<我国实时经济景气指数编制及应用研究>(2016LY67) 江西自然科学基金项目<广义金融状况指数灵活动态编制及应用研究:基于综合货币政策传导机制模型视角>(20171BAA208015) 

出 版 物：《统计与信息论坛》 (Journal of Statistics and Information)

年 卷 期：2017年第32卷第8期

页      码：47-55页

摘      要：基于构建的贝叶斯动态因子增广VAR(BDFA-VAR)模型,从20个金融指标中提取6个贝叶斯动态公因子,来构建中国贝叶斯动态因子金融状况指数(BDFFCI),并分析其与通胀的关联性,进而使用MSVAR模型分析其对通胀的非对称性效应。结果表明中国BDFFCI的突出特点是与通胀有很长期限的高相关性,领先通胀1~14个月,是通胀更长期限的先行指标,且其汇率、货币供应量等公因子权重较大,说明中国货币政策是价格和数量综合型的。建议政府机构定期构建中国BDFFCI。

主 题 词：金融状况指数 通胀 BDFA-VAR模型 MS-VAR模型 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

D　O　I：10.3969/j.issn.1007-3116.2017.08.007

馆 藏 号：203260746...