基于风险立方方法的长寿风险债券定价研究

作     者：田玲 姜世杰 樊毅 TIAN Ling;JIANG Shijie;FAN Yi

作者机构：武汉大学经济与管理学院湖北武汉430072 中南林业科技大学经济学院湖南长沙410004 

基　　金：湖南省社科基金项目(11YBA343) 14YBA093 省情与决策咨询项目(2012BZZ29) 湖南省教育厅优秀青年项目(17B286)的阶段性研究成果 

出 版 物：《保险研究》 (Insurance Studies)

年 卷 期：2017年第7期

页      码：3-12页

摘      要：面对世界范围内长寿风险越来越严峻的趋势,长寿风险管理成为全世界面临的共同难题。近年来死亡率风险证券化引起人们的广泛关注,长寿债券作为死亡率风险证券化中最常用的一种方法,可以有效地将长寿风险转移至资本市场。本文通过对国外经典死亡率债券的比较,在离散型死亡率模型假设条件下,设计一支可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和风险立方方法对长寿债券进行定价。实证结果显示风险溢价的结果比较稳定,设置不同的初始上触碰点,风险溢价差异较大。

主 题 词：长寿风险 APC模型 风险立方方法 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1204[管理学-公共管理类] 020204[020204] 120404[120404] 

核心收录：

D　O　I：10.13497/j.cnki.is.2017.07.001

馆 藏 号：203263107...