石油长期合约的期货对冲风险及策略

作     者：赵新伟 ZHAO Xin-wei

作者机构：湖南大学工商管理学院湖南长沙410082 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71431008 71521061 71301047) 

出 版 物：《系统工程》 (Systems Engineering)

年 卷 期：2017年第35卷第4期

页      码：33-39页

摘      要：石油价格的剧烈波动给石油长期合约对冲带来了巨大挑战,本文以石油期货为工具设计了滚动对冲方法,提出了最大单日现金流与最大累计现金流评价指标,结合方差减小比例、平均对冲比例、夏普比率,实证研究了13种对冲策略的表现,研究结果表明,LL对冲策略的现金流风险与平均对冲比例两项指标优于其他策略,VAR(1,1)对冲策略的夏普比率与方差减小比例表现优于其他策略。基于此,投资者应根据自身风险偏好选择适当的对冲策略对冲石油长期合约。

主 题 词：长期合约 最优对冲策略 现金流 石油期货 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

馆 藏 号：203274891...