利率市场化进程中商业银行的资本缓冲行为

作     者：蒋海 张小林 陈创练 JIANG Hai;ZHANG Xiao-lin;CHEN Chuang-lian

作者机构：暨南大学经济学院金融研究所 暨南大学经济学院 

基　　金：国家自然科学基金面上项目“基于金融稳定视角的逆周期银行监管机制设计研究”(批准号71473103) 国家自然科学基金面上项目“基于金融风险周期监测的时变参数货币政策模型系统构建和识别研究”(批准号71771093) 中央高校基本科研业务费暨南大学领航计划项目“多层次、多维度的金融监管协调机制研究”(批准号15JNHLH001) 

出 版 物：《中国工业经济》 (China Industrial Economics)

年 卷 期：2018年第11期

页      码：61-78页

摘      要：商业银行资本缓冲的适时主动调整及其逆周期特征,对于有效遏制商业银行过度风险承担、熨平宏观经济波动及防范系统性风险,发挥着其他银行监管工具不可替代的重要作用。本文在利率双轨制模型中引入利率市场化和经济周期因素,拓展分析了利率市场化进程中商业银行的资本缓冲行为。研究发现,中国商业银行资本缓冲水平与利率市场化水平呈U型关系,利率市场化弱化了资本缓冲的逆周期性,参数校准和数值模拟也验证了上述理论推论。本文基于2004—2016年中国50家商业银行的数据,运用系统性GMM估计和门限面板模型进行的实证检验也进一步支持了上述结论。由于当前中国利率市场化水平均值处于U型拐点的左边,因而资本缓冲水平与利率市场化呈负相关关系;归功于严格的逆周期资本监管机制,中国商业银行资本缓冲的逆周期性在利率市场化程度高水平阶段反而更明显;实证检验还进一步验证了不同产权性质银行资本缓冲的行为存在差异。基于研究结论,本文认为应该进一步使利率市场化逐步进入提高资本缓冲水平区间,以期促使逆周期资本监管与利率市场化改革相协调;另外,针对不同产权性质的银行需要实施差别化的监管政策。

主 题 词：利率市场化 资本缓冲 逆周期性 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

D　O　I：10.19581/j.cnki.ciejournal.2018.11.004

馆 藏 号：203394725...