中国创业板和主板市场之间的相关结构分析——基于Copula函数的实证研究

作     者：乔云霞 程栋梁 QIAO Yunxia;CHENG Dongliang

作者机构：北京工商大学经济学院北京100048 

出 版 物：《北京工商大学学报（社会科学版）》 (JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY:SOCIAL SCIENCES)

年 卷 期：2014年第29卷第6期

页      码：73-83页

摘      要：了解创业板与主板市场间的关系,对于理解两个市场的互动关系以及证券组合的设计和风险评估至关重要。文章利用创业板指数、沪深300指数数据,借助ARMA-GARCH-Normal-Copula和ARMA-GARCH-T-Copula模型分析了创业板和主板之间的相关结构。研究表明:创业板市场的波动要大于主板市场,创业板和主板存在一定的正相关关系,并且存在非对称的尾部结构;在尾部(上尾和下尾)上,创业板对主板的变化反应比主板对创业板的变化反应更强。

主 题 词：创业板市场 主板市场 尾部结构 Copula函数 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 07[理学] 070104[070104] 0701[理学-数学类] 

核心收录：

D　O　I：10.3969/j.issn.1009-6116.2014.06.010

馆 藏 号：203412773...