次贷危机、信息不对称和指数交易

作     者：艾蔚 Ai wei

作者机构：上海工程技术大学上海201620 

出 版 物：《南方金融》 (South China Finance)

年 卷 期：2009年第9期

页      码：49-52页

摘      要：次贷危机源于房价上涨停滞后的次贷及其衍生品市场的快速萎缩,信息不对称在危机爆发前风险累积阶段和危机后市场过度反应阶段都是关键因素。次贷及其衍生产品设计繁复且对房价系统性下跌高度敏感,次贷的衍生产品多在场外市场交易使得危机前相关信息未被充分披露。随着指数交易的陆续推出,如基于次债的***指数和CME的房地产价格指数期货期权合约,使房价、次贷及其衍生产品的概括性信息得以揭示,基于信息不对称因素的恐慌加重了危机程度。综上,本文针对衍生品设计和市场的完善提出了建议。

主 题 词：信息不对称 次贷危机 ABX指数 房地产价格指数 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.3969/j.issn.1007-9041.2009.09.013

馆 藏 号：203502629...