基于ARMA-GARCH模型的股指波动压力测试情景设计研究

作     者：侯外林 

作者机构：中南大学商学院湖南长沙410083 

出 版 物：《当代财经》 (Contemporary Finance and Economics)

年 卷 期：2011年第11期

页      码：71-79页

摘      要：针对股指收益率时间序列某期间的异方差、尖峰厚尾以及序列自相关等特性,将ARMA模型与GARCH模型相结合,回归建模测算相关股指年度收益率VaR值,可以有效预测类似市场条件下股指的波动以及相伴概率。因此,在证券公司压力测试实践中,基于相伴概率合理设计股指下跌的压力测试情景,可以进一步提高压力测试情景设计的科学性,增强压力测试结果的现实指导意义。同时,可以将本文研究思路推广应用于利率、汇率、市场交易量等历史数据较充分的金融时间序列的实证分析,借以指导债市波动、汇市波动以及市场交易量波动等压力测试情景的设计工作。

主 题 词：压力测试 时间序列模型 VaR理论 ARMA-GARCH模型 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

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馆 藏 号：203540339...