基于机制转换模型的碳排放权期权定价

作     者：刘悦 杨爱军 林金官 LIU Yue;YANG Ai-jun;LIN Jin-guan

作者机构：江苏大学财经学院江苏镇江212013 南京林业大学经济管理学院江苏南京210037 南京审计大学统计与大数据科学研究院江苏南京211815 

基　　金：教育部人文社会科学基金(18YJC910001) 江苏省自然科学基金青年项目(BK20180852) 国家自然科学基金项目(71673117 71774071 71701082) 中国博士后科学基金(2017M621637) 江苏高校哲学社会科学研究项目(2018SJA0130) 江苏省青蓝工程项目(2017)资助 

出 版 物：《数理统计与管理》 (Journal of Applied Statistics and Management)

年 卷 期：2019年第38卷第2期

页      码：225-234页

摘      要：机制转换模型可以将外部环境的变化迅速反映到对模型参数的调整中,故运用马氏链刻画外部机制建立机制转换模型,基于此进行碳排放权期权定价。为实现其价值函数的数值计算,首次设计并证明了一套倒向递归算法,该算法依据马氏链跳跃的划分实现递归,从而克服了马氏链带来的运算高复杂度,其数值结果展示了完整的波动率微笑和期限结构。最后通过与前人提出的算法以及蒙特卡洛模拟比较表明,倒向递归算法可获得更高的准确性和运算效率。

主 题 词：机制转换模型 碳排放权 期权定价 倒向递归算法 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 0201[经济学-经济学类] 020106[020106] 020204[020204] 

核心收录：

D　O　I：10.13860/j.cnki.sltj.20190109-002

馆 藏 号：203572706...