债务抵押契约模型市场重构与违约损失率分布

作     者：徐承龙 徐晓芸 XU Chenglong;XU Xiaoyun

作者机构：同济大学数学系上海200092 

基　　金：国家"九七三"重点基础研究发展规划资助项目(2007CB814903) 上海市教委E-研究院建设计划项目(E03004) 

出 版 物：《同济大学学报（自然科学版）》 (Journal of Tongji University:Natural Science)

年 卷 期：2010年第38卷第11期

页      码：1708-1713页

摘      要：在违约损失率(LGD)是随机变量的假设下,应用推广的两因子高斯-Copula债务抵押契约(CDO)定价框架,通过极小化相对熵,讨论了利用市场公开报价数据进行系统违约因子和LGD分布的重构问题.计算结果验证了违约具有偏态性的特点.所建立的模型可看成是对高斯-Copula模型的修正.在计算该问题时,采用迭代方法,避免了处理非线性问题以及非光滑优化问题的求解困难.数值计算结果表明,算法是稳定和收敛的.

主 题 词：债务抵押契约 违约损失率 重构 广义高斯-Copula模型 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 07[理学] 070104[070104] 0701[理学-数学类] 

核心收录：

D　O　I：10.3969/j.issn.0253-374x.2010.11.027

馆 藏 号：203595317...