基于全球视角的中国商品期货价格指数编制及实证检验

作     者：徐国祥 李文 XU Guoxiang;LI Wen

作者机构：上海财经大学应用统计研究中心上海200433 大连商品交易所研究中心辽宁大连116023 

基　　金：国家社会科学基金<我国金属期货价格指数编制方法创新及实证研究>(10BTJ008) 上海财经大学博士研究生科研创新基金<中国商品期货价格指数体系编制方法创新及实证研究>(CXJJ2011-435)资助 

出 版 物：《金融研究》 (Journal of Financial Research)

年 卷 期：2014年第4期

页      码：47-62页

摘      要：针对我国商品期货市场严重缺乏权威市场指数的现状,本文着眼于全球商品指数的发展趋势,探索并解决了成分商品入选、计价合约选取、权重设计和权重漂移这四个在编制中国商品指数过程中的难点问题,设计并编制了中国商品期货价格指数(CCFPI)和中国商品期货投资指数(CCFII),其中CCFII的编制在我国尚属首次。实证检验表明:在市场标尺性方面,本文编制的CCFPI在具有更好标尺性和更低波动性的同时,又具有对宏观经济更强的预警作用,而且与全球商品市场的信息传递效应更高;在可投资性方面,本文编制的CCFPI和CCFII均具有更高的单位风险收益和更好的投资组合效果。

主 题 词：中国商品期货价格指数 中国商品期货投资指数 权重漂移现象 

学科分类：12[管理学] 120202[120202] 0202[经济学-财政学类] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理类] 020205[020205] 07[理学] 070104[070104] 0701[理学-数学类] 

核心收录：

馆 藏 号：203750746...