基于变结构协整的股指期货跨期套利

作     者：方兆本 王利斌 叶五一 Fang Zhaoben;Wang Libin;Ye Wuyi

作者机构：中国科学技术大学管理学院安徽合肥230026 

基　　金：国家自然科学基金青年科学基金资助项目(71001095) 

出 版 物：《北京航空航天大学学报（社会科学版）》 (Journal of Beijing University of Aeronautics and Astronautics：Social Sciences edition Edition)

年 卷 期：2015年第28卷第4期

页      码：76-83页

摘      要：随着中国股指期货市场成交量的扩大和流动性的加强,合约间价差的变化更加复杂和多变。为了改进传统跨期套利策略的效果,使用允许结构突变的变结构协整模型对价差进行建模,设计了一套完整的程序化交易策略,并选取IF1311,IF1312,IF1401和IF1402的真实高频交易价格数据进行实证研究。结果表明:中国股指期货合约价格存在大量突变现象,变结构协整模型策略在3对合约间的交易表现相较于传统模型策略,能捕捉到更多交易机会、更高的收益率和更大的夏普比率。

主 题 词：股指期货 跨期套利 变结构协整 高频数据 交易策略 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.13766/j.bhsk.1008-2204.2014.0172

馆 藏 号：203893965...