系统性风险与宏观经济稳定:影响机制及其实证检验

作     者：刘晓星 方琳 LIU Xiaoxing;FANG Lin

作者机构：东南大学经济管理学院江苏南京211189 

基　　金：国家自然科学基金项目"全球化条件下流动性冲击金融系统稳定的传导扩散机制及其监控研究"(71273048) 国家自然科学基金项目"全球化条件下中国新型金融监管体系构建及其有效性研究"(70973028) 国家自然科学基金项目"资产价格波动与实体经济:影响机制及其动态均衡研究"(71473036) 

出 版 物：《北京工商大学学报（社会科学版）》 (JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY:SOCIAL SCIENCES)

年 卷 期：2014年第29卷第5期

页      码：65-77页

摘      要：2008年的次贷金融危机和随后的欧美主权债务危机使得系统性风险日益受到世界各国的高度关注。文章构建了反映系统性风险与宏观经济稳定的指标体系,运用面板数据向量自回归方法设计了系统性风险与宏观经济稳定间的影响机制模型,并结合全球56个主要国家的相关数据,对发达国家和发展中国家在金融危机前后系统性风险和宏观经济稳定的相互影响机制进行了实证分析和国际比较。研究结果发现:系统性风险指标对宏观经济稳定的影响作用中,股票指数波动率的正向影响最为明显;金融危机后宏观经济稳定状况对系统性风险的影响要大于金融危机前;发达国家的系统性风险指标对宏观经济的影响明显,而发展中国家的宏观经济指标对系统性风险的影响更为显著。

主 题 词：系统性风险 宏观经济稳定 影响机制 向量自回归模型 

学科分类：07[理学] 070104[070104] 0701[理学-数学类] 

核心收录：

D　O　I：10.3969/j.issn.1009-6116.2014.05.010

馆 藏 号：203966404...