基于风险溢出效应的银行杠杆监管差异化研究

作     者：李程 杨盈 祝诗梦 LI Cheng;YANG Ying;ZHU Shi-meng

作者机构：天津工业大学天津300387 西北大学陕西西安710069 中国农业大学北京100083 

基　　金：国家社会科学基金项目“异质性视角下的杠杆率结构优化与风险防范研究”(19FJYB009) 天津市艺术科学规划项目“京津冀非物质文化遗产保护与文化产业融合发展机制创新研究”(YSWC20) 

出 版 物：《西安财经大学学报》 (Journal of Xi’an University of Finance and Economics)

年 卷 期：2020年第33卷第5期

页      码：15-26页

摘      要：基于CoVaR与CCA模型,测度商业银行的风险溢出以及系统性风险,并研究商业银行杠杆通过影响银行风险溢出作用于系统性风险的传导过程。实证分析结果显示:商业银行杠杆降低能够减少银行整体的风险溢出效应,进而弱化宏观金融风险,同时存在非线性效应,杠杆过低反而会提高风险。各个银行杠杆差别与风险溢出效应的差别不完全一致。因此,可以将杠杆视为操作目标,风险溢出值视为中介目标,系统性风险视为最终目标,在对商业银行风险的监管过程中,应同时关注操作目标与中介目标,进行差异化监管,保证银行系统的安全运行。

主 题 词：金融风险 银行杠杆 系统性金融风险 风险溢出 CoVaR CCA 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

D　O　I：10.19331/j.cnki.jxufe.2020.05.002

馆 藏 号：203973716...