结构化金融产品的最优设计与定价——基于发行者与投资者视角

作     者：崔海蓉 何建敏 胡小平 

作者机构：东南大学经济管理学院江苏南京211189 南京农业大学工学院江苏南京210032 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(70671025) 

出 版 物：《中国管理科学》 (Chinese Journal of Management Science)

年 卷 期：2010年第18卷第4期

页      码：8-13页

摘      要：基于行为金融学相关理论,从发行者和投资者双方角度,研究了具有嵌入式障碍期权的结构化产品的设计及其定价问题。首先根据发行者和投资者行为特征,对产品支付结构进行设计,给出支付函数;其次在一定假设下,对产品进行定价,获得定价闭合解;最后基于产品价格公式,分别对到期时间、波动率、初始障碍和初始执行价格等重要参数进行灵敏度分析,结果表明,这些参数变化对产品理论价格的影响不尽相同,由于产品的特殊性,分析结果与已有产品相比有一定差异。

主 题 词：结构化产品 设计 定价 行为金融 

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-财政学类] 1201[管理学-管理科学与工程类] 020204[020204] 

核心收录：

D　O　I：10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2010.04.018

馆 藏 号：203988841...