摘要：本文基于融资观的社会资本租借效应视角,以社会网络分析法构建了上市公司信用担保网络,进而检验企业嵌入信用担保网络对于融资约束的影响。研究发现:企业嵌入信用担保网络能够获取企业间关系的社会资本租借效应,从而缓解融资约束,这一结论在PSM、DID、替代变量等内生性检验与稳健性测试之后依然成立。进一步地,通过区分产权异质性和地区金融深化水平的机制分析发现,信用担保网络的社会资本租借效应在民营企业、低金融深化水平地区样本中更加明显。以上结论表明,企业嵌入信用担保网络的内在逻辑在于,企业间关系的社会资本租借效应能够缓解自身融资约束。本文以大样本数据为企业嵌入信用担保网络的内在逻辑提供了合理解释,同时也为我国深化金融体制改革和防范系统性金融风险的必要性提供实证依据。

摘要：本文从股票期权和限制性股票的视角,以2009—2013年深沪两市A股类上市公司为样本,探讨股权激励的实施以及合约期内的股权激励强度对内部控制有效性产生的影响。研究发现:股权激励的实施可以促进内部控制有效性水平的提高;股权激励强度与内部控制有效性间存在正U型关系,且这种关系在限制性股票支付方式下更显著,而在股票期权支付方式下并不存在;与国有上市公司相比,非国有上市公司股权激励的实施更能改善内部控制质量,且股权激励强度与内部控制有效性间存在显著的正U型关系,而在国有上市公司中并不存在。研究表明,股权激励是内部控制质量的影响因素之一,其设计合理可以缓解委托代理间冲突,反之,有可能会加剧冲突。

摘要：为提高政府部门的管理效率和公共服务水平,建立政府部门内部绩效考核体系十分必要。国家审计是党和国家监督体系的重要组成部分,审计机关同样需要建立科学、完善的绩效考核体系。通过对某省审计厅及3个市级审计局和2个县级审计局实地调研,发现目前地方审计机关绩效考核尚未制度化,考核指标较笼统、缺乏目标层面和准则层面的设计。本文借鉴已有研究成果,以实地调研为主、文献分析为辅,根据审计机构内设部门职能差异,在区分业务部门和行政部门的基础上,基于平衡计分卡的四个维度,构建业务部门和行政部门考核指标体系,并采用层次分析法来确定各级指标的权重,以期为地方审计机关的绩效考核工作提供实用性、针对性的指引。