摘要：中国养老问题具有特殊性和复杂性,在人口老龄化程度加深的背景下,养老领域发展不平衡不充分问题愈加突出。养老金融是通过金融工具应对人口老龄化的重要方式,发展养老金融是推动养老事业高质量发展、促进金融市场完善和成熟、实现应对人口老龄化和促进经济社会发展有效结合的重要举措。当前,中国养老金融发展已经取得初步成效,但是养老金融顶层设计和发展体系尚未建立,存在诸多挑战。中国发展养老金融需要立足中国国情,实现养老和金融的有机融合,高质量地建设中国特色养老金融体系。中国特色养老金融体系的核心问题是处理好政府和市场关系,实现经济和服务双重保障基本功能,促进不同治理主体的行为规范有序,积极营造良好的养老金融生态。中国特色养老金融体系作为包含多个维度在内的综合性养老金融体系,旨在促进全体人民共享经济社会发展成果,这是中国式现代化在养老领域的具体体现,也是通过金融工具解决老龄化问题的中国方案。

摘要：在从由计划经济向社会主义市场经济转型时期,中国引入个人账户、建立起了社会统筹与个人账户相结合的基本养老保险制度,对激励和效率的追求则是这一决策的核心理念。从理论层面看,基本养老保险激励机制主要通过制度结构和运行机制得以实现。现行制度的激励强度已足够高、激励宽度已足够广,但是20多年的实践证明,激励效果并未显现,约束力度反而明显不足。这既与个体理性的主观因素相关,也深受中国经济社会发展阶段客观条件的影响。从国际经验看,当公共养老金遭遇危机时,放弃参数改革方案而选择私有化途径,看似捷径,实则歧途。激励并非基本养老保险制度发展的唯一目标,甚至不是主要目标。个人账户能够实现的激励作用,社会统筹同样可以实现,关键在于制度设计而非制度模式。由于强化激励势必有损公平,因此,强制性的社会保险制度不宜过分强调激励机制,而是应将体现法定义务的约束机制放在首位。从中国实际看,人口老龄化的趋势性因素、引入个人账户的历史性因素和参数约束不足的制度性因素等共同导致制度运行面临财务不可持续风险,也造成多支柱养老金体系结构失衡。基本养老保险制度当前的突出问题不是激励不够,而是约束不足;参量改革的工具远未用尽,更不应借以“激励”之名扩大个人账户规模。改革建议方面,基本养老保险制度应当实行统账分离、回归现收现付模式;强化法定义务和约束机制,通过完善待遇计发办法实现适度激励功能;在完善基本养老保险制度的基础上,有序发展自愿性的积累型养老金计划。

摘要：自2022年11月我国个人养老金制度正式建立以来,个人如何配置税优的养老金资产成为民众关心的重要民生问题。参考养老目标日期基金下滑曲线的设计方法,构造了基于三资产组合的全生命周期个人养老金投资模型。并基于等距抽样与贝叶斯概率定理,用计算机编程求解、仿真得到个人养老资产配置的权益类资产占比下滑曲线,上万次仿真结果证明了模型的有效性。基于此,建议个人养老金投资者选择投资与自身退休年份相当的养老目标日期基金,年轻时增加权益类资产投资,逐步增加固定收益类产品的投资比重,以实现个人养老金全生命周期动态优化配置。

摘要：2022年4月,国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》),决定推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金。建立和发展第三支柱个人养老金制度,填补了长期以来我国税收政策支持的、直接面向个人的养老金制度空白,有利于健全多层次、多支柱养老保险体系,是我国养老金制度改革和发展过程中具有里程碑意义的事件。未来,需要持续完善制度设计,参与各方共同努力,助推个人养老金制度行稳致远。