摘要：文章主要研究期货交易中最优风险保证金的比率设定问题,通过考虑变动保证金的设定来弥补目前固定保证金不足的问题。在期货套利交易保证金问题上,文章给出了商品期货套利交易保证金的测定理论。在测定的过程中,引入了收益率的非对称Laplace分布和GARCH-T函数分布,在Gumbel Copula函数的基础上,应用蒙特卡洛模拟算法对两种商品的套利交易的保证金问题给出了测定,并以豆油和豆粕期货为例,选取时间序列进行了实证研究,得出结论:套利交易的保证金水平在理论上小于非套利交易下两单独品种保证金的收取之和。此外再结合极值理论,在改进VAR的基础上,得出在极端情况下的套利交易的最优保证金比率设计。

摘要：近年来,我国综合能源技术与产业蓬勃发展,已有诸多研究和实践探索基于集中竞价、统一决策的综合能源市场模式。然而,大统一的市场改革与运作可能产生由于体制重组、决策过程不透明和复杂信息交互引起的交易成本。为避免颠覆性改革成本、防止信息不对称产生的市场失灵,该文设计基于多市场均衡的综合能源市场体系,提出综合能源跨商品套利、跨区(市)套利、跨期套利以及期现套利的交易模式。进而,构建综合能源服务商参与多市场套利和交易的双层优化模型,以综合能源服务商为主体,通过披露不同能源当量价格信息,激励其套利和交易行为,由此促进多能市场之间的均衡。基于我国广东省的实证分析表明,市场成员套利交易行为能够促进不同能源市场之间的价格均衡,以最小的改革成本获取最大的市场效益。

摘要：本文利用股票收益残差过程在统计上存在均值回复特性这一假设,通过拟合均值回复随机微分方程,并设计残差的生成方式,构造了一套统计套利交易策略。残差过程由股票收益时间序列剔除解释因子的贡献之后的残差项累积所生成的时间序列所定义。其中基于单因子模型构造的残差过程的交易策略在A股市场沪深300成分股的模拟交易回溯测试中获得可观的收益率,因而从实证的角度支持了这一均值回复假设。

摘要：为将天气风险的一般性和突发性联系起来,创造性地提出气候灾害指数用以模拟因天气因素引起的经济活动变化。选取国际上成熟的天气期货标的指数:降水量与温度,借鉴不适度指数,经过推理得出气候灾害指数计算模型,从而设计出基于该模型的符合我国实情的天气指数期货合约。为确保设计出的天气指数期货合约能够实际应用,首先对其合约内容中的标的城市、合约月份、规格制定等进行构想,而后将其与国外天气指数期货合约进行比较,随后从保值和套利两方面进行案例应用分析。最后为我国推行天气指数期货面临的困难提出相关建议对策。

摘要：上证50ETF的交易制度的设计还为符合一定交易条件的投资者参与套利交易提供了机会。

摘要：铁矿石是目前全球最为重要的矿产资源之一,其需求量在所有矿产资源之首,广泛应用于工业、建筑、汽车、军工、航天等领域,近几年,随着国民经济的不断发展,对于铁矿石资源的需求量也逐年增加,我国是铁矿石最大的使用和生产国家,对于铁矿石行业的经济利益在是否拥有铁矿石的定价权方面至关重要,也直接关系到整个工业生产领域的发展,而成熟、大规模的铁矿石期货是保证铁矿石价格稳定的重要手段之一,钢铁企业能够充分的掌握铁矿石期货的投资思路与方法对于钢铁行业发展,乃至我国的经济发展意义重大,2014年由中国期货业协会编著,中国财政经济出版社出版的期货投资者教育系列丛书中的《铁矿石期货》以铁矿石现货基础知识一铁矿石现货市场运行概况一铁矿石价格波动影响因素分析一铁矿石期货合约设计及交易规则一铁矿石期货投资分析方法与设计一铁矿石期货运用原理与策略一铁矿石期货套利交易策略一铁矿石期货投资者风险管控一铁矿石期货交割规则及运用为主线,对国内上市的期货品种基本知识和交易规则进行了详细介绍,更从期货品种相关的现货生产、加工、贸易和消费等产业链的各个环节对该产品的特性进行了系统介绍,从而使得投资者能够得到更加全面、深刻的理解。同时,还选取了大量包括套期保值、套利交易等典型实务操作案例,本书在体例上采取简单明了的问答体例,在语言上深人浅出,通俗易懂,可读性强。围绕铁矿石期货的投资思路与方法进行了充分阐述,作为投资者了解和学习该产品的辅助材料,具有较高的实用性和可操作性特点。