摘要：随着以股指期货为代表的金融衍生品的上市,针对国内金融市场将出现越来越多的对冲、期现套利、统计套利等较为复杂的交易策略等问题,提出了一种用程序替代人力进行复杂的运算和操作,实现大跨度的复杂交易,简化用户操作的套利交易解决方案,通过国外市场数据接口SPTrader和国内市场数据接口CTP获取行情数据,实现了对全球商品期货交易所的任意两合约的套利方法。首先介绍并分析了基于泛化套利交易系统的优势,然后对系统进行了分析和概要设计,重点阐述了策略设置、策略监控管理模块及系统逻辑架构,最后对系统的整体运行情况进行测试评估。

摘要：不同于股票市场,期货市场存在天然的做空机制,非常方便进行套利。本文以我国的期货市场为研究对象,对期货市场上的统计套利进行实证研究.首先,我们提出了协整模型、误差修正模型和基于协整关系的GARCH等3个统计套利模型,设计了相应的交易策略,然后,对样本外数据进行检验,分析不同开仓位、止盈、止损位置与累计收益率的关系。结果表明,基于协整关系的GARCH模型是三个统计套利模型中最优的.实证结果表明,本文所提出的统计套利模型以及相应的策略在我国的期货市场是可行的。

摘要：基于1min的高频数据首次对沪深300股指期货日内特征进行分析,发现其日内绝对收益率的"LM"型特征,日内成交量的"WV"型特征,持仓量的"倒U"型特征,价差的"LM"型特征,以及错误定价率的"早上高、下午低"的日内均值回复特征,并通过向量自回归模型的方差分解和脉冲响应函数分析了五个指标的动态关联性.随后,根据沪深300股指期货错误定价率出现的"上午高、下午低"的日内特征,设计了相应的套利策略.样本内和样本外的套利收益数据表明,基于沪深300股指期货日内特征的套利策略是有效的.全文最后根据实证结果提出了相应的投资建议.

摘要：文章在简要分析套利的理论基础后,研究了国外期货交易所套利产品的发展趋势,着重介绍了CME(芝加哥商品交易所)对套利交易的头寸限制和保证金要求方面的优惠政策;并对CME的跨期套利、跨交易所、跨产品套利类期权产品的内容和交易情况进行了介绍。在此基础上,提出了设计国内期货交易所套利产品和相关制度的研究框架。

摘要：本文采用配对交易方法设计出我国黄金期权的套利策略,并进行了实证检验。本文运用AU2006所对应的全部认购黄金期权合约存续期内(2019年12月20日至2020年5月25日)的5分钟高频收盘价数据,选取形成期内通过协整检验的15对配对组合,采取4+1的窗口模式,将形成期内通过遍历方法取得的最优开仓、平仓以及止损阈值应用于交易期。实证结果表明:(1)本文构建的基于协整模型的配对交易策略在黄金期权市场上具有盈利性。(2)4+1窗口模式能够被应用于以黄金期权为标的的配对交易策略,即4个月的形成期数据或样本内数据能够刻画配对组合的长期均衡关系及统计特征。(3)基于5分钟收盘价高频数据能够最大程度捕捉“价差偏离”及“价差回复均值”,相较于日收盘价数据,其套利机会更多。

摘要：通过对套利问题的具体分析,利用该问题本身具有的一些特性,并结合实际的6种货币汇率的交叉兑换数据,提出了一个用贪心算法解决该问题的可行方案,同时给出了示例数据的求解结果;讨论了套利的实际可操作性。

摘要：本文利用中国金融期货交易所提供的高频数据和飞马仿真平台,对做市商策略和套利策略下的自动化交易进行了模拟,比较了两者在市场效果上的不同,通过对价差套利策略及做市商策略的研究,实证了两种策略的识别及其对市场的影响。研究显示,跨期套利有助于修正市场的流动性,收益率较高,而做市商策略则有待改善。本文基于实证研究结论对中国金融期货市场自动化交易的制度设计与市场监管提出了建议。

摘要：近年来我国并购市场“高业绩承诺、高估值、低兑现率”现象频发,引发了学界对高业绩承诺的广泛关注。文章通过分析博盈投资高额业绩承诺案例,验证了业绩承诺的“保障观”和“套利观”两种对立假说。研究发现,博盈投资签订高额业绩承诺协议的真正动机是将业绩承诺变相用作套利工具,支撑标的高额估值并刺激股价上涨,并购参与方再套利退出,该结论支持了“套利观”假说。研究还表明,业绩承诺制度未实现保护中小投资者的初衷的原因,在于在我国制度背景下代理冲突异化为“大股东+承诺方”与中小股东之间的代理冲突,且该制度的设计存在一定程度上的理论缺陷。

摘要：封闭式基金的高折价一直诱惑着投资人,但在目前市场的低迷行情下,净值的下跌风险阻碍了投资人对折价收益的套利。本文研究了封闭式基金与股指期货的对冲套利策略,结果显示,利用封基与股指期货的对冲组合,可以让投资人获得套利收益,并将最大损失控制合理范围内。

摘要：针对理财产品风险控制问题,沪深300股指期货的运行为理财产品打开了创新空间,但是现有股指期货类理财产品的套利表现未尽人意,还需要深入优化。运用优化理论,结合市场数据,给出传统对冲型股指期货理财产品的优化方案和引入股指期货的套利型理财产品的优化方案,并对这两款产品进行模拟运行。这两款产品收益率与市场同期运行的理财产品相比得到显著提高。