摘要：市场结构、广告和收益率的动态分析方法──ＶＡＲ法杜秀燕译一、异论在最近一些年里，存贷产业和某些其它的金融产业一样在合并与收获方面经历了一个较大的增长。其中的一些合并使得银行产业市场集中的水平，已达到了比过去反托拉斯权威人士所能容许的水平更大一级的水平...

摘要：跟踪误差是用来衡量指数基金相对目标指数偏离程度的计量指标.随着指数基金品种在我国证券市场的日渐增多,运作逐步走向规范,指数基金跟踪误差的计量方式成为指数化投资理论界及实务界越来越关心的问题.跟踪误差衡量公式的设计是指数化投资中必须解决的关键问题,它直接关系到跟踪组合的求解结果的优劣和指数化投资绩效评价的好坏.

摘要：现阶段,信托产品以其高收益、低风险的特性已经成为国民理财的重要投资方向,信托资金倾向于投资高利润增长的房地产、基础设施和矿产能源等资金密集型行业。未来十年,随着我国产业结构的升级,养老、REITs地产、旅游、动漫和小微企业等五个领域有望为信托资金提供新的投资空间。

摘要：本文考虑成本和收益两个因素,从收益率的角度研究商业用房在线合租问题。首先,给出了问题离线情形的最优解;其次,针对一方退出合租而新合租者到来时刻不可预知的在线情形,为未退出者设计了在线等待策略,得到了策略的竞争比,并且证明了其是最优确定性竞争策略;最后,基于风险补偿模型,对该问题进行了进一步分析。

摘要：在线关键词广告是近年来发展起来的一种新型网络广告,广告商需要对该类广告进行竞价来获得广告排名进而获取收益。在关键词广告竞价过程中,广告商的预期收益率如何是一个关键问题。结合贝叶斯网络为GoogleAdwords关键词广告竞价建立了一个收益率的预测模型,并通过实证数据验证了模型的有效性,从而将对关键词广告竞价的研究扩展到收益率层面,同时对广告商的实际竞价决策也有一定的应用价值。

摘要：对上证指数对数收益率的长相依性进行了统计检验并完成了相应的统计建模以及参数估计.完成了在此模型下的欧式期权定价设计,比较了具有长相依性质的模型下期权定价与经典的Black-Scholes模型下期权定价的不同点,分析了长相依性质对于期权定价的影响.统计检验采用的是经典的R/S分析法和修正R/S分析法,通过对上证指数收益率的时间序列进行了实证分析,发现上证指数体现出长相依性质.数值分析的结果显示分数布朗运动模型下欧式期权定价与经典Black-Scholes期权定价有很大的不同点,主要表现在分数布朗运动模型下的定价从时间的角度来看表现得更为平稳.

摘要：近几年,伴随艺术品市场份额的扩大以及艺术品流转速度的加快,致使艺术品投资成为继股票、房地产之后的第三大投资热点,也不可避免地成为各种舆论平台的热议话题。随着市场参与度的提高与不断深化,人们也开始探索艺术品投资的一些规律性问题,尤其是艺术品投资周期与投资回报率成为人们最为关注的核心问题。

摘要：本文从银行理财的内涵界定及其理论依据入手,选取2014年1月1日至2015年9月30日期间商业银行发布的105637个个人理财产品,筛选出24728个样本数据,经过数据处理,建立多元回归模型,运用Stata 11.2、Eviews6.0进行实证分析。结果表明,个人理财产品的投资币种、委托期、委托起始金额与其收益率呈正相关,委托金额递增单位与其收益率呈负相关;理财产品发行银行的综合实力和理财产品保本与否都对理财产品的收益率具有显著影响;个人理财产品市场中,需求侧的个人投资在选择理财产品的市场敏感度提升,提示供给侧的商业银行要运用"胜过"市场能力的科学分析和预测,拆分组合各类影响收益率的因素,开发设计满足市场需求的个人理财产品,才能赢得市场。

摘要：对于如何定量评价信用评级机构(Credit Rating Agencies/CRAs)的评级质量,目前学术界还很少有文献专门讨论。在研究其它主题的文献中曾出现过一些评价方法,这些方法包括考察违约率和评级之间的关系是否正常,计算信用等级迁移矩阵,计算市场隐含评级,度量股票市场对评级调整的反应程度等。但这些方法或多或少在定量性、实时性、综合性等方面存在缺陷。债券的收益率中隐含了信用风险,在其他条件相同的情况下,评级越高的债券信用风险应该越低,收益率也应该越低。本文尝试从这种收益率和评级之间的关系出发,设计实时指标来度量信用评级的质量,并对中国银行间债券市场上的评级机构做了应用分析。

摘要：基于ARCH系列模型,对我国股票市场和可转债市场收益率的波动特征进行实证分析,得出这两个市场收益率具备一些相同的特征如高峰粗尾、波动聚集等,但是可转债市场却没有股票市场上常见的杠杆效应.