摘要：作为最重要的准实验因果推断方法之一,断点回归设计有两大分析框架,二者无论在前提假定、带宽选择还是推断方法上均有相当差异。其中,基于连续性的框架(continuity-based framework)假定潜在结果的条件期望连续,在实证研究中广泛应用。局部随机化的框架(local randomization framework)则为后起之秀,该框架假定在断点附近的小窗口,驱动变量可视为随机分配。本文详细介绍了这两大框架的原理与技术细节,包括识别、估计、推断与证伪,并通过蒙特卡罗模拟与经典案例深入比较了二者的差异。文献中一般认为基于连续性的框架所依赖的假定更弱,但本文发现,一方面,该框架隐含假定驱动变量在带宽内为外生变量,在实践中未必满足;另一方面,局部随机化的框架所选窗口一般更窄,故驱动变量的外生性条件更易满足,且适用于离散驱动变量的情形。由于局部随机化框架的有效样本容量一般较小,易受离群值影响,故本文提出使用“留一估计”(leave-one-out estimation)作为稳健性检验。

摘要：随着环境不断恶化带来的生产、生活方面的危害日益突出,环境治理迫在眉睫,为推进生态文明建设、发展绿色环保经济,中国的环保法规不断束紧。以2012年修订的《环境空气质量标准》和2015年实施修订后的《中华人民共和国环境保护法》为准自然实验,设计断点回归的研究结果表明,2012空气质量新标准的落实为环保企业带来良好的政策环境、促进了社会环保需求的同时,也对企业管理优化、CEO能力提出了新的要求,具体表现为,2012空气质量新标准一方面促进了企业商誉,抑制了企业的盈余管理行为,另一方面也增大了CEO的变更和减薪压力;而2012空气质量新标准对环保企业经营结构、风险配置等方面的调整则不明显。研究还表明,具备一定预期的2015新环保法的实施时点上,环保企业上述层面的变量除商誉外的政策效果不显著,即存在预期的政策束紧对社会环保总需求和环保企业管理优化需求的影响均被提前“稀释”,从而可能使政策效果转向环保企业经营管理的更深层方面。研究启示:束紧的环规冲击对社会环保需求、环保企业管理优化需求均有较好的促进作用,但预期会促进环保参与主体提前完成上述过程,即连续的、可预期的系列环保政策束紧是环保产业调整的可能驱动力量。

摘要：本文利用足球世界杯的晋级规则造成的排名断点,采取断点回归设计这一识别方法,结合传统引力模型,使用1950-2014年的184个国家(地区)(1)的双边贸易数据和世界杯预选赛赛区排名数据,考察了晋级世界杯决赛对参赛国国际贸易的影响。我们发现,晋级决赛使得参赛国当年的进口额上升了7.8%。当年及之后3年的进口额平均上升了10.5%。本文较好地解决了传统OLS估计方法存在的内生性问题,从国际贸易的视角分析了参加世界杯的经济效益,为我国备战足球世界杯以及支持足球事业发展提供了新的经验依据。

摘要：基于委托代理理论和注意力分配视角,以2003—2020年地级市层面数据为研究样本,采用精确断点回归设计实证考察了“十一五”规划中的强制性减排政策对地方环境治理效率的影响和作用机理。研究发现:强制性减排政策对地方环境治理效率具有显著的促进作用,多种稳健性检验均得出一致结论;强制性减排政策提升了地方政府环境保护注意力和降低了经济增长注意力,通过“一升一降”优化了地方政府注意力分配,进而提高了环境治理效率;地方官员晋升激励越强和公众参与程度越高,强制性减排政策对地方环境治理效率的影响越明显。研究结论可为新时期政府制定合理的环境政策乃至完善国家环境治理体系提供有益启示。

摘要：现金贷具有高利率、无抵押、无场景、线上放款的特性,近两年来饱受争议。一方面,现金货因其服务对象为中低收入者和弱势群体而具有一定的普惠特性,但另一方面,部分从业者无节制放贷则让行业逐步成为监管严管的对象。为了衡量现金贷利率对于贷款者贷款数量与逾期表现的影响,本文使用某现金贷公司2017年6月-9月全部贷款数据,利用其使用连续信用分对申请者进行分级、对不同信用等级赋予不同利率的特性,进行断点回归设计。研究发现贷款申请人对于利率有稳健的敏感性,同时道德风险并不明显,之后进一步从不同角度分析影响贷款人利率敏感性的因素,并依据实证结果提出相关政策建议。

摘要：高校扩招政策的实行,为更多的学生提供了接受高等教育的机会,但该政策是否促进了高等教育的平等性,在学术界始终没有定论。文章采用断点回归设计的思想,利用CGSS2010年和CGSS2013年的数据分析发现:在整个高等教育中,高校扩招政策的确缓解了城乡、不同阶层之间的教育机会不平等;但进一步的分析显示,在本科教育中,扩招政策并未减少不平等,甚至拉大了不同阶层获取教育的机会,说明更高质量的高等教育中的不平等不仅没有下降,反而上升。

摘要：利用中国综合社会调查数据(CGSS),并基于高校扩招政策的准自然实验进行断点回归设计,对高校扩招政策的实施效果及高等教育回报率进行了估计。实证结果显示:首先,从全国总体来看,高校扩招政策虽然使得个体平均受教育年限和接受高等教育的概率有显著提高,但对个体职业收入并没有显著影响;其次,高校扩招使得东部地区个体收入提升14%,东部地区高等教育的年回报率为33%,但高校扩招对西部地区个体收入的影响不显著;最后,东部地区的男性在高校扩招政策中的收益明显高于女性,表明高校扩招在一定程度上导致了地区间和性别上的居民收入差距扩大的“马太效应”。

摘要：利用上市企业高管简历和中国地级市的空气质量指数(AQI)数据,使用断点回归方法,本文探讨了空气污染对高管流动的影响。本文发现,空气污染显著提高了企业高管流动的可能性,高管更有可能向空气质量好的城市迁移。从高管个体、企业和外界环境因素三个层面探讨了空气污染影响高管流动可能性的边界条件。其结果表明:高管能力增大了空气污染对其流动可能性的影响;企业薪酬补偿和股权补偿削弱了空气污染对高管流动可能性的影响,并且股权补偿对其作用更为明显;外界经济政策不确定性显著削弱了空气污染对高管流动可能性的影响。异质性检验结果表明,相较于非自愿流动,空气污染提高了高管自愿流动的可能性;在非国有性质企业中,空气污染对高管流动可能性的正向影响作用更为显著;不同类型的污染物提高了高管流动可能性,细微颗粒物(PM10和PM2.5)对高管流动可能性的正向影响作用更为明显。本研究为外界环境影响个体行为决策的研究提供了微观个体的经验证据,从企业高管流动的角度丰富了空气污染方面相关研究,也从空气污染造成企业高级人力资本流失的角度说明提高环境治理能力以及实现经济发展与环境的和谐共生具有重要的现实意义。

摘要：非缴费型养老金是发展中国家的重要社会保障工具,中国近年来推行的针对农村和城镇居民的养老保险带有一定的非缴费特性。本文根据新型农村社会养老保险制度设计中60岁以上的居民可以免费领取基本养老金这一规定,设计断点回归,利用中国家庭动态调查2012年数据考察了非缴费型养老金对居民消费的影响。实证结果表明,新农保养老金的领取,使家庭非耐久品消费显著上升了15.9%。非耐久品消费的上升,主要来自于食物支出的上升。家庭消费的变化具有强烈的异质性。在老年人独居家庭中,食物支出的上升最为明显;三代人同住的家庭,则呈现教育支出的显著上升。

摘要：本文利用中国家庭金融调查(CHFS)2013年数据,采用断点回归设计识别了新型农村社会养老保险(简称"新农保")对老年人劳动参与决策的影响。研究发现,领取新农保养老金显著降低了老年人的劳动参与率,且主要是降低了农业劳动参与率,并未降低非农业劳动参与率。进一步的研究发现,新农保养老金是通过收入效应降低了劳动参与率的。具体体现为,新农保养老金水平越高,其对劳动参与的负向影响越大,但收入效应仅体现在私人储蓄较充足的群体,这表明新农保养老金只是老年人退出劳动力市场的"催化剂",它仅仅使养老筹资能力较强的老年人提前退出了劳动力市场。研究还发现,男性、身体健康以及受教育程度较高的老年人领取新农保养老金后退出劳动力市场的概率更大。这表明,新农保养老金可能扭曲了劳动力市场,它使人力资本相对较高的劳动者提前退出,而剩下更多的人力资本相对较低的劳动者。