摘要：在经济全球化和金融一体化背景下,投资者资产配置需求变得越来越多元化。如何构建合理的多元化投资组合已成为金融理论研究的热点问题之一。为此,本文考虑由项目、股票及无风险资产组成的混合投资组合选择问题。假定在资产组合的投资期限由所选中项目执行期灵活确定的前提下,投资者同时考虑项目间依赖与排斥关系、交易成本及破产风险控制等现实因素,提出以终端财富净现值最大为目标的混合投资组合优化模型。然后,设计改进的多策略融合人工蜂群算法对所构建模型进行求解。最后,借助算例分析来阐明所提出模型的实用性及算法有效性。研究结果表明:灵活时间期限的混合投资组合策略较现有的灵活时间期限的项目投资组合策略更为有效。

摘要：现有的项目组合选择研究大多建立在固定时间期限的假设下进行的,与现实中部分情境不太相符.因此,针对具有灵活时间期限的项目组合选择问题,考虑了资金的可借贷性,在借贷利率不一致且存在借款限额的情况下,提出了项目组合选择的非线性规划模型;然后设计了蚁狮-差分进化算法来进行模型求解;最后借助算例分析验证了模型和算法的有效性.研究结果表明:引入资金借贷因素及灵活时间期限决策均有利于提高项目投资组合的收益,且随着借款限额的增加,投资者可在更短期限内投资更多项目,获取更高的投资回报.