摘要：为了保护私募股权项目信息的隐私性,且达到追踪交易的目的,结合区块链技术构建管理平台。区块链技术底层使用的加密算法可以为股权项目信息提供隐私保护,智能合约可以提供交易自动化功能。区块链技术在应用过程中产生并发性不高的问题,结合微服务思想,基于以太坊设计区块链服务平台,对区块链相关服务进行功能拆分。将底层的区块链服务平台通过容器化技术构建,并考虑容器状态参数为反馈指标,设计适合该场景的区块链负载均衡算法,实现高可用高并发的效果。

摘要：A公司通过私募股权基金融资5亿元,用于满足"B市国际艺术文化区"项目由于规划调整而增加的项目开发前期资金需求。A公司采用该融资方案,有效利用优势土地资源,推进"B市国际艺术文化区"建设。工商银行投行团队运作该业务,在满足客户资金需求的同时,增加了私募股权基金(简称"PE")主理银行业务经验。

摘要：上海创意产业基金联盟规模达269亿元上海市创意产业投资基金联盟下半年整体规划正式出台。规划称,今年10月与12月将分别召开项目对接会,向投融资机构推荐15家企业,并力争促成1至2笔融资。该联盟由上海市创意产业展示与服务平台管理中心联合上海国盛集团投资公司、红杉（中国）投资基金等8家投资机构共同发起成立,资金管理规模折合人民币共计约269亿元（93.5亿元、27亿美元）。

摘要：业绩承诺协议近年逐渐成为推动上市公司并购重组完成的重要契约安排,但实践中仍存在业绩承诺协议无法履行甚至条款变更的情况。本文基于信息不对称理论,以2011-2015年A股市场签订业绩承诺协议的境内并购事件作为研究样本,检验业绩承诺协议及其条款设置对上市公司并购绩效的影响。研究发现,与未签订业绩承诺协议的并购事项相比,签订业绩承诺协议的并购事项中,上市公司并购绩效显著更好,即业绩承诺协议的签订显著提升了上市公司并购绩效。在业绩承诺协议条款设置上,业绩承诺门槛与上市公司并购绩效呈显著正相关关系;与补利润的条款相比,补对价的条款对上市公司并购绩效的影响显著更好;与现金补偿的条款相比,股份补偿的条款对上市公司并购绩效的影响显著更好。进一步研究发现,标的方原股东包含私募股权机构,可降低业绩承诺协议设置与上市公司并购绩效的显著正向关系。本研究丰富了并购重组的理论视角,不仅为理解业绩承诺协议如何产生特定经济后果揭示了关键的作用机制,也为上市公司在并购重组过程中业绩承诺协议方案设计及多样化合约条款的应用提供了借鉴。

摘要：本文在阐述分析经营者控制的概念和问题根源的基础之上,分析了国际商业环境变化的两个趋势——私募股权投资基金的崛起和企业社会契约的倍受重视——对公司治理方法带来的挑战。为了应对这些挑战,公开招股企业应一方面改善研究工作和决策机制,明确经营决策者的权利和责任;另一方面建立完善的激励机制和奖惩体系,并平衡经济效益和社会契约的完成情况合理设计经营者的关键业绩指标。总之,只有通过建立一系列的体制和机制将经营者的责任、权力和利益统一起来,使其个人利益和关键群体的利益保持一致,才能够从根本上保障经营者控制权的合理运用。

摘要：保护性条款(Protective Provision)是保护私募股权投资人作为企业小股东权益的有效机制。保护性条款是指为保护公司中小股东或特定股东的利益,对公司股东会或董事会决策机制进行的一种特殊设计。在设计保护性条款时,一方面应注意将保护性条款载入公司章程,另一方面应注意根据具体情况,审慎审查和确保保护性条款的合法性。

摘要：市场周期的轮动及监管政策的更新使得私募股权基金在签订投资协议时往往会选择添加回购条款作为投资方保有最低限度流动性的兜底措施。但在实操过程中交易主体为了尽快完成交易,参照前序投资条款或采用模糊兜底方式进行设计和表述回购要素成为常态,但在实操中回购条款会因触发条件、行权时机、回购主体等问题存在不同的行权效果。为了更好地控制上述风险,本文针对回购触发条件的设置以及引申的回购条件提前主张的合规性、回购条件已提前触发的论证角度及回购权行权期间这四个问题进行汇总梳理,并结合现阶段司法判例为相关交易主体提供实操思路,供读者参考。

摘要：由于风险因素的存在,私募股权投资过程是非静态的,在不同的投资阶段面临着不同的投资环境,因此对投资进行动态调整就显得尤为重要。投资者可以通过契约中事先约定的一系列权利使得投资项目朝着对自身有利的方向发展,而这些权利类似期权,本文将机制设计理论和期权理论结合起来考虑,将实物期权的思想纳入私募股权分阶段投资决策中,结果表明,分阶段投资既能让投资者保留对项目继续投资的权利,还能规避由于信息不对称引发的投资风险。

摘要：近年来私募股权投资在我国蓬勃发展,对赌协议作为一种规避风险的重要手段也随之被大量应用其中。本文基于私募股权投资和对赌协议的关系及发展历程,重点研究了对赌协议所带来的风险存在的原因,通过分析小马奔腾与建银文化之间的对赌过程,发现小马奔腾对赌失败的原因是签订对赌协议时评价过于乐观,没有在约定时间内完成上市,股权结构不清晰等。针对对赌协议过程中存在的风险,提出应合理设计对赌条款,完善相关法律法规,正确评估企业价值等有关建议,为降低对赌风险提供相关措施。

摘要：私募股权投资基金是目前金融行业创新和产业发展相融合的成果,作为当前企业融资、投资的重要渠道和方式,是金融行业发展的重要方向,逐渐成为当前我国金融市场当中的重要资本力量。基于此,本文简要介绍了私募股权投资基金组织结构设计的三种方式:信托型、公司型和合伙型三种方式,针对不同类型的税收筹划进行策略上的探讨,了解税收筹划过程实践要点,并提出和总结了优化税收筹划的措施,以期能够为相关从业人员提供参考。