摘要：结构性理财产品正在成为最受投资者欢迎的一类金融产品,在中国正处于快速发展阶段。但市场上却屡屡出现结构性理财产品实际收益未达标的情况,结构性理财产品投资者并不能从结构性理财产品投资中获益,但投资者却依然青睐这类产品,预期效用理论很难解释这一"异象",已有研究也很少对这一"异象"进行解释。基于突显理论,以价格区间型结构性理财产品为研究样本,构建投资者在结构性理财产品与传统理财产品中选择购买的决策模型,研究当投资者存在突显偏好时,结构性理财产品发行商如何设计产品收益结构来影响投资者购买行为。分析结构性理财产品收益结构设计的影响因素,探讨投资者对结构性理财产品产生偏好的原因。通过蒙特卡洛模拟进行算例分析,采用中国结构性理财产品数据对根据模型推导出的结构性理财产品设计规律进行检验。研究结果表明,投资者存在突显偏差时,结构性理财产品中预期最低收益率是结构性理财产品收益结构设计的重要影响因素,它能影响投资者的关注重点,使结构性理财产品不同收益率部分突显,引起投资者关注;随着预期最低收益率的提高,相对较低的收益率差也能吸引投资者关注,并进一步引导投资者购买。理财产品市场上的固定收益率水平对投资者购买行为有显著影响。进一步通过算例验证,投资者在投资决策时存在突显偏差,高估结构性理财产品收益能解释结构性理财产品市场异象产生的原因。而实证结果表明,中国在售结构性理财产品设计符合基于突显理论构建的模型得出的结论 ,发行商利用投资者偏差设计收益结构具有一定规律的结构性理财产品,吸引投资者购买。投资者突显偏差能解释结构性理财产品市场"异象"存在的原因,因此发行商有设计具有特殊收益结构的结构性理财产品吸引投资者购买的动机。基于结论为监管部门规范结构性理财产品市场提供可供参考的建议,即提高产品信息披露,减少信息不对称,加大投资者教育,使投资者能正确了解结构性理财产品内涵。

摘要：近年来,商业银行的理财产品发行量呈现逐年加速攀升的发展趋势。由于各银行发行的理财产品种类繁多,设计复杂,购买此类产品的金融消费者处于弱势地位,如何有效地保护好这些金融消费者的权益成为了迫切而又重要的问题。本文对2011年表现最为突出的银行结构性理财产品的发展情况、相关的金融消费者权益保护问题进行了分析探讨,并提出了相关建议。

摘要：结构性理财产品在理论设计上具有"高收益、高风险"的特点,但是,近年我国市场上的结构性理财产品出现了"零收益"、"负收益"的现象。文章选取我国银行2009年至2010年发行的部分结构性理财产品,分别对其收益与风险进行分析,得出我国银行结构性理财产品总体呈现收益与风险非对称且中外资银行的产品收益与风险特征差异大的结论。在此基础上,文章提出了改善产品收益与风险问题的对策和建议。

摘要：在资产通胀风险日益增加的背景下,如何设计出更加符合市场的结构性理财产品并给予其合理定价是目前亟待解决的问题。运用金融工程组合分解技术构建一种创新型幂式双障碍敲出期权,该期权可以作为银行结构性理财产品的内嵌期权,从而获得一种创新型幂式双障碍理财产品,运用风险中性定价理论将复平面的围道积分应用于Laplace逆变换给出期权定价模型,以中国银行HJB0903v为例,研究中国规避通胀风险的黄金挂钩双障碍理财产品定价的合理性,并分析黄金价格波动对HJB0903v触及障碍的概率和理论价格的影响。研究结果表明,产品发行价格稍高于其理论价值,隐含溢价率为0.81%;波动率的增加使触及障碍的概率增加,使理论价格先小幅增加后大幅降低,最终趋于某一稳定值。

摘要：随着结构性理财产品的推陈出新,其设计也呈现出日趋复杂化,因此需要采用一种理想和精准的方法为其定价。本文基于当今流行的蒙特卡罗模拟方法为具有复杂设计条款的结构性理财产品进行理论分析和实证研究以展示蒙特卡罗模拟技术在结构性理财产品定价分析中的应用。

摘要：近年来,结构性理财产品在国际金融市场上获得了较快的发展,然而现有产品的同质化现象却极为严重。在国债期货重新挂牌上市的金融环境下,本文在金融工程组合分解技术的基础上设计一款挂钩国债期货(TF1506)同时内嵌亚式期权的结构性理财产品,并对其进行可行性分析,从而有效避免现有产品的高同质性问题。

摘要：目前国内外大部分关于结构性理财产品定价的文献均是从产品设计的结构出发,将其分解成固定收益部分与期权部分,再分别进行定价。本文则从投资人的角度出发,将结构性理财产品看成一个整体,运用概率分布函数及蒙特卡罗模拟技术计算出整体的收益率,以及最低收益率的概率;在详细介绍估价模型后,以招商银行理财产品为例,运用该方法计算出其收益,并进行了敏感性分析。

摘要：近年来,随着我国经济市场化发展的进一步深入,银行理财产品的发行规模大幅增长。其中,结构性理财产品获得了突飞猛进的发展,挂钩标的、收益条件、产品期限日益多样化、复杂化,结构性产品正逐渐成为商业银行竞争的重点领域。本文对我国银行理财产品的发展现状,以及2008年到期的银行理财产品的收益实现能力进行分析。以光大银行"同升15号"产品为例,对股票挂钩型结构性理财产品的设计和定价进行研究。

摘要：近年,商业银行从传统以信贷利息为主要收入来源格局逐渐转为非利息收入加快增长态势。结构性理财产品发展迅速,成为理财产品发行的主导产品。结构性理财产品如结构性存款能改善银行负债状况,对于利率风险和信用风险等有自身化解能力。对商业银行的收入构成、风险控制有其独特作用。本文将结构性理财和非结构性理财进行了比较,对典型的结构性理财产品运作模式作了图解分析。最近,由于零收益率产品市场反映强烈,银行迫切需要在投资者教育和自身设计能力方面加大力气。