摘要：计算实验金融作为实验经济学的发展和补充已经有了二十多年的发展,虽然其研究方法已经逐渐成熟,但是关于其思想基础和研究范式目前还存在一定的争议和挑战.本文从金融研究需求的视角讨论了计算实验金融的起源与发展,对常见的计算实验金融模型的建模方法与类型进行了评述与总结,进而对目前比较典型的一些挑战性问题进行了讨论,从中展现出计算实验金融的思想基础和研究范式,并重点讨论了其相对于传统研究方法在金融市场异象、市场微观结构、行为金融学、以及交易机制设计等研究领域的优势.

摘要：采用计算实验的研究方法,对不同最小报价单位设置下的市场流动性进行研究,在LZ3X连续双向拍卖人工股票市场平台(具有与中国股票市场相类似的连续双向拍卖结构特征)上,设计9组不同最小报价单位设置下的可控实验,分别考察最小报价单位变化对市场流动性的影响规律。通过对实验数据的分析发现,随着最小报价单位的减小,买卖价差减小,同时市场深度也有减小的特征,这与实证研究的结论一致。在此基础上,为了进一步确定最小报价单位对市场流动性的影响,应用Martin指数和Glosten-Harris模型对不同最小报价单位设置下的市场流动性进行测度,发现其测度参数均同方向地随着最小报价单位的减小而减小,从而说明最小报价单位的减小能够明显提高市场流动性,并且最小报价单位在[0.01,0.30]范围内此规律保持不变。