摘要：在2010年10月至2020年2月期间内,证监会派出机构累计对728件证券违法案件作出处罚。但是,36个地方监管局不仅彼此执法数量与案件类型差异显著,而且其对事实相近的违法行为性质认定也时有差别,更呈现出对同一类型违法行为处罚裁量幅度的各自偏好。究其原因,地方政府在我国证券监管体系建立之初便参与其中,由此影响了派出机构的地理分布和外部执法环境,再加之各地缺乏足够的经验积累和统一处罚裁量规范,风格迥异的地方执法在所难免。比较而言,尽管域外主要国家证券监管体系亦有局限,但其较为合理的机构分布与组织机制设计值得关注。面向未来,我国应重新设置证监会地方执法的机构体系,在优化执法资源配置的基础上,制定和完善统一的违法行为认定与处罚裁量指引。

摘要：从证券市场先行赔付制度的概念诠释入手,阐释证券市场先行赔付制度意在使相关主体实施的先予执行与赔付行为,可以让在证券市场中遭受损失的适格投资者先行获得救济,并在弥补证券民事赔偿诉讼运行中的缺陷,提高投资者获得赔偿数额的效率以及强化证券民事赔偿主体的责任追究等方面发挥着不可替代的作用。然而,鉴于证券市场先行赔付制度的功能发挥处于初级阶段,仍旧面临先行赔付主体的具体职责不清、先行赔付对象范围没有得到合理界定、先行赔付资金来源渠道单一、先行赔付分配方案的设计程序缺乏合理性等挑战。针对以上挑战,分别从明确先行赔付主体之间的职责、先行赔付对象确定标准应细化、确定资金池模式的先行赔付资金来源以及细化先行赔付分配方案的设计程序等方面提出相关的配套保障措施。

摘要：2019年12月28日,十三届全国人大常委会第十五次会议通过了新修订的《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》),自2020年3月1日起施行。这是《证券法》继2005年10月修订以来第二次全面修订(另有3次修正),在改革证券发行审核制度、强化信息披露、加大投资者保护、提高证券违法成本等方面进行了创新性制度设计,新增和修改的条文达到160多条。

摘要：7月6日,证监会主席易会满就《关于依法从严打击证券违法活动的意见》(以下简称:《意见》)发布接受新华社记者专访时指出,证监会将会同公安机关坚决打击“伪市值管理”等违法行为,切实净化市场生态。“市值管理”还是“管理市值”?市值管理旨在以促使上市公司市值稳定增长为目标,通过顶层战略设计。