摘要：根据国际证券市场广泛采用的集合竞价成交价决定原则,设计集合竞价成交价算法;从算法本身出发,分析集合竞价机制优良性质的根源,并从数值仿真角度给予验证。理论分析与仿真结果表明:依次执行最大成交量原则、最小剩余原则、市场压力原则、参考价格原则,输出的备选成交价集合在逐渐缩小,算法具有良好的收敛性;参考价格原则保障了最终成交价的唯一性;最小剩余原则和市场压力原则有助于降低价格波动性;市场压力原则和参考价格原则有助于提高价格发现的质量。研究建议应尽快将市场压力原则和参考价格原则引入我国证券市场集合竞价制度建设,将更有利于降低整个股票市场的系统性风险,增强股票价格的连续性。

摘要：集合竞价和连续竞价引入到了国内电力市场领域,丰富了电力交易竞价模式,增加了市场信息透明度,提升了交易效率,但对于其实现算法提出了更高要求,因此寻求一种高效可靠的出清算法尤为重要。为此,本文设计了一种集合竞价和连续竞价耦合的出清算法,基于可扩展的多因子排序、灵活市场出清、竞价订单衔接,动态优先队列技术,实现了两阶段订单有效衔接,提高了出清效率,保障了整个交易的有序高效开展。目前,该算法已应用于昆明电力交易系统软件平台,其实用性和有效性得到了工程验证。

摘要：文章从集合竞价机制的模型与算法实现角度,研究机构投资者采用单一帐号拉抬以及双帐号对敲策略实现短线操纵股价的条件,计算操纵成本及效率;并基于短线操纵股价的前提假设条件,提出优化设计集合竞价机制的建议:将"随机结束"纳入集合竞价机制,可较好地防范股市短线操纵行为。

摘要：境外成熟市场普遍采用集合竞价的收盘模式,主要分为以美国市场为代表的收盘时点集合竞价机制和以欧洲市场为代表的传统集合竞价两种模式。我国深市收盘方式与欧洲模式基本一致,差异在于欧洲模式还有价格波动延时、随机结束等制度安排。本文通过对比分析境外主要市场集合竞价收盘机制的设计思路和主要模式,基于深市交易数据进行实证分析,采用交易重演方法研究境外收盘交易机制的有关措施在我国股市的适用性。结果显示深市现阶段暂不适合引入收盘市价订单、收盘订单提前提交并披露、收盘随机结束等交易机制,建议考虑实施盘后定价交易并继续对波动延时机制进行深入研究。

摘要：Rajkumar Buyya提出的基于市场机制的网格资源分配基本体系结构GRACE(Grid Architecture for Computational Economy)模型存在着诸多缺陷,模型不能根据实际情况接轨组件、资源的动态管理不完善、服务评价不完善.针对传统GRACE模型的不足,提出了一种基于集合竞价的网格资源管理模型,通过对传统模型模块结构进行重新构造,以及引入证券市场的集合竞价机制和柯布-道格拉斯效用函数,完成新的资源调度算法.最后通过仿真实验进行分析,得出在基于集合竞价的网格资源管理模型在提供用户QoS服务、资源分配的负载均衡和费用预算等方面都优于传统的GRACE模型.

摘要：本文简要分析了我国证券市场从建立以来的波动性特征,我们特别关注了交易制度对市场波动的影响。通过实证分析我们发现,市场微观结构中的价格稳定措施和竞价方式的采取,对市场波动有显著影响,进而本文对如何增强市场稳定性提出了证券交易制度设计上的建议。

摘要：所谓艺术品份额“股票”，是指将艺术品产权拆分成等值份额，像A股一样进行公开上市交易。艺术品份额交易的开户、首发申购、集合竞价、每次买卖至少一手等规定都与股票市场极其相似，因而也常被人们通俗地叫做艺术品“股票”。

摘要：网格技术的发展对网格资源管理模型提出了新的设计要求。传统的计算经济网格资源管理模型存在着资源调度能力弱和动态管理差的特点,显然不能适应新的网格资源管理需求。为了提高网格资源管理的有效性,提出了一种新型的网格资源管理模型,模型借鉴了证券交易中的集合竞价理论,从组件设计、服务质量评价功能等方面,解决了传统计算经济模型中存在的缺陷,实现了网格资源的动态化和市场化管理。

摘要：本文旨在对电子数据资产及其价值评估方法进行初步研究。在阐述电子数据资产定义、性质特征、分类方式以及价值体现形式的基础上,针对电子数据资产固有特性构建其价值评估体系,重点分析和设计评估指标和定性指标定量化的处理方法,并进一步从市场法角度对电子数据资产的价值评估开展实证分析,对电子数据资产评估的实务操作提出建议。