摘要：p2p网络借贷的特点在于其所服务的借款人数量众多、单个借款合约金额较小、不要求借款人提供实物抵押品等,因此传统模式下的资信审核与抵押品约束机制无法有效适用于p2p网络借贷模式,导致其可能会面临更为严重的逆向选择和信贷配给问题。将借款人社会资本引入到p2p网络借贷模式中,凭借社会资本在该模式下具有认知、声誉、惩罚、资本关联和平台机制等特点,在网络化的信贷模式下易于收集和分析,能够传递有效的信用价值信息,从而有助于促进p2p网络借贷平台风险评估系统的建立和完善。并且,通过构建p2p网络借贷市场均衡模型,发现借款人社会资本通过对借款人行为产生有力约束从而能起到虚拟抵押品的功能,有助于平台信贷合约的合理设计和有效执行,使得信用风险在平台层面的有效识别和借款人层面的主动分离形成联动效应。

摘要：随着p2p网络借贷“去刚兑”监管的收紧,增信措施的存废及其规制成为一个重要议题。目前常见的增信措施包括风险备付金、债权转让、第三方担保和保险,它们在适用中存在诸多争议和风险。从投资者保护、金融监管、平台风险管理等角度分析,可以更恰当地定位增信,理顺其适用的基本逻辑。网络借贷增信仍有保留的必要,应在类型化规制、阶段性发展和体系化构建的思路下,把握几个规制要点:一是从资金计提、存管和偿付以及权益转移等环节完善风险备付金机制;二是健全自动投标、逾期回购等机制,推进债权转让的市场化;三是切断第三方担保主体与网贷平台的关联性,强化风险监管;四是完善双重穿透规则,优化履约保证保险条款设计。

摘要：本文将推荐信任与小组关系、朋友关系共同作为社会资本的替代变量,分析其对借款者违约风险的制约机制,同时利用prosper网络借贷平台的数据,实证检验社会资本对借款者违约风险的影响。研究结果表明,在p2p网络借贷中,社会资本的存在能够降低借款者违约风险,无论是通过加入小组,还是增加投资者中朋友的个数或借款列表被推荐的次数,都可以提高借款者的社会资本,充分发挥社会资本的甄别、监督以及社会惩罚作用,降低违约风险发生的可能性。p2p网络借贷平台可以通过增加借款者社会资本的机制设计,降低违约风险,最终降低行业整体的违约率。

摘要：本文基于p2p网络借贷的双边市场特征,提出一种考虑双边定价的p2p网络借贷拍卖机制,旨在激励借贷双方自觉地报告自己的真实类型,进而提高整个机制的效率。同时,该机制在激励参与人披露其真实信息以及降低借款人支付成本方面具有一定优势,是对现有交易机制的一种改进与补充。进一步研究结果显示,在不考虑违约率的情形下,该拍卖机制满足双边激励相容性、个体理性和弱预算平衡等特征;而在考虑违约率的情形下,该拍卖机制满足双边激励相容性,但不满足个体理性和弱预算平衡特征。对比发现,考虑违约率的拍卖机制更实用于实际经济环境,但受到违约率的影响无法实现机制的效率最大化,因此需要尽量降低借款人的违约率,从而有利于提高机制对资源的配置效率。

摘要：由于风险管理意识不足、监管措施缺位、制度设计不完善等问题,近年来我国p2p借贷违约事件频繁发生。为了挖掘p2p网贷行业问题产生的本质机理,并考虑到p2p网贷行业运行是一个多参与主体的博弈过程,本文建立了监管机构、p2p平台和借款人之间的三方博弈复制动态模型。然后,我们将该复制动态模型的演化稳定策略分析问题,转化成一个非线性系统关于平衡点的稳定性分析问题。接着,基于非线性系统稳定性理论,我们首先发现对于三方博弈模型不能简单运用雅可比矩阵的迹和行列式来判断稳定性;然后,对不同情况下的演化稳定策略进行了详细讨论,并得出结论:如果违约借款人在面对合规经营的p2p平台时收益为零、监管支出小于监管收益以及监管机构对违规经营p2p平台的惩罚力度足够,则监管机构、p2p平台和借款人100%都会收敛于监管、合规经营和守约的策略。另外,本文给出了确保期望演化稳定策略的惩罚力度下限的具体值。根据该数据,监管机构可以设定一个相对温和的惩罚力度,让作为金融创新模式的p2p网络借贷能够稳定、健康的发展。最后,根据相关的假设和得出的结论,完善p2p网络借贷监管制度可从如下几个方面进行考虑:(1)违约借款人在面对合规经营的p2p平台时收益为零;(2)降低监管成本;(3)增加监管收益;(4)加大对违规经营p2p平台的惩罚力度;(5)降低违规经营p2p平台的额外收益;(6)降低合规经营p2p平台的运营成本;(7)提高p2p平台长期合规经营所获得的额外收益。

摘要：行为经济学研究证明,人类并不总是基于完全理性做出最优决策,他们经常会受心理、生理、社会影响做出错误决策。要有效落实银监会颁布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中对p2p网络借贷投资人(出借人)保护规定,必须运用行为经济学原理设计轻推措施,以促成p2p网络借贷投资人保护机制的实现。在合格出借人判断上,宜采用合格出借人评估问卷方式,合理选择默认选项和便利选项安排;在网络借贷信息中介机构信息披露上,要实行要点披露和全面披露,同时对影响投资人决策的关键信息进行突显设计,对容易混淆的信息采取纠偏措施。对出借金额达到一定标准的投资人设立冷静期制度,以促成投资人最优决策。

摘要：在p2p网络借贷契约中,提供了一种关于随机借款需求的两阶段关闭式降价拍卖,并构成了借款人的一个最优机制。对此,首先设计借贷契约以确定初始借款需求;随后以事前对称贷款人为基准建立相应的拍卖模型,并进行一次标准的关闭式降价拍卖,再从中标贷款人中获得一个额外的借款需求;最后将这个机制拓展到事前非对称贷款人的情形,以分析非对称情形下的拍卖过程,并通过算例加以说明。这个机制对借款人是最优的,而且借款人和贷款人都比较熟悉这种简单拍卖,因此可以用于改进中国p2p网络借贷市场的交易机制。

摘要：新型网络金融诸如p2p网络借贷的出现,不仅仅是对金融的突破和困惑,也是对整个社会经济的巨大触动。它较之传统借贷模式能有效摆脱地域和实物传输的限制,在更大的范围为借款人提供高效、便捷的服务。但随着隐藏的问题诸如提现困难、违法经营乃至跑路等事件的不断暴露,以及在高利诱惑下出现的非理性异样膨胀,其中的风险也不可小视。本文立足于p2p借贷的实际,围绕预警防范这一主题,循着"预警设计—实证检验"的脉络,着重搜集相关网络借贷平台的公司数据,将其纳入独具网络借贷行业特色的指标因子,构建了层次指标的风险预警架构;进而通过使用主成分分析进行计分和广义回归分析测算平台风险概率等,加以相互印证,旨在探寻适度监管的预警路径。

摘要：我国p2p网络借贷在高速发展的同时,风险也随之积累。文章对借贷双方及平台三方视角采用多阶段抽样,同时采用非概率抽样补充入样的方法,深入探索风险产生根源,客观分析政策效果,充分对p2p网贷风险的主要形式进行分析,在描述性统计分析的基础上展开根源探索。最后,为有效控制借贷风险,创新性地提出了"四轮并驱"的征信体系,以期为有效控制p2p网络借贷风险提供系统完备的支持。

摘要：p2p网络借贷在“互联网金融元年”2013年起增速发展。虽然行业仍处于成长期，但竞争已经非常激烈。本文以实际调研数据为基础，采用因子分析等方法，分析p2p网络借贷平台中用户投资意愿的影响因素，归纳出项目和产品质量、感知平台实力、社交媒体影响、感知投资难度、个人感知风险、个人投资风险倾向六个核心因子，为平台的营销策略和产品设计提供参考。