摘要：文章将GARCH模型和EVT理论相结合,对沪深300指数的风险价值进行分析与计算,并将其与传统基于正态分布假设计算的var、GARCH模型计算的var以及基于EVT理论计算的var进行比较,发现采用GARCH模型和EVT理论相结合而得到的极值var能更好地反应沪深300指数的风险。

摘要：本文以风险和收益的动态刻画为核心,在房地产投资组合中引入基于var模型的风险评价,通过资产收益和预提费用在持有期内的现值构造效用函数,建立基于var的投资组合优化模型,实现房地产投资的最优组合。对于上海房地产市场两种不同资产进行组合的实证分析表明该模型具有一定的实用性和有效性。

摘要：将Expectile引入GARCH族模型,采用贝叶斯方法进行参数估计,进而提出贝叶斯GARCH-Expectile模型,并将其应用于股指期货市场的var和ES度量。首先,构建三种具体形式的贝叶斯GARCH-Expectile模型;其次,基于贝叶斯理论设计MCMC算法进行参数估计;最后,选取2010年4月16日至2018年3月21日中国股指期货市场收益率序列进行实证分析。实证结果表明,股指期货风险波动具有自回归特征,并且受前期价格涨跌的不对称影响;相比于CARE模型,GARCH-Expectile模型普遍具有更高的预测绩效;在1%水平下SGARCH模型预测绩效最高,在5%水平下为AR-GARCH模型的预测绩效最高。

摘要：对不确定环境下的投资组合问题进行研究,使用不确定测度来定义不确定环境下的var和Cvar,并用var和Cvar度量风险,建立基于var和Cvar风险控制的投资组合优化模型,并设计了集成遗传算法、99-方法的混合智能算法来求解此模型,最后通过实例验证了模型和算法的有效性。

摘要：传统的投资组合保险策略在投资期内全程进行保险操作,在熊市期间确能起到保险作用,但在牛市期间又会丧失部分收益.应用滤嘴法则设计了基于V aR的权变型投资组合保险策略,实证结果表明,该策略很好地起到了投资与保险的功能,能有效地进行市场风险的实时监控,为保险资金或保本型基金投资股市提供了有效的手段.

摘要：文章采用ADCC模型和Riskmetrics方法,在估计中国四个主要股票指数市场相关性的基础上,利用不同权重投资组合收益构造正态分布下的var,并利用动态系数方法和失败率检验法进行var模型的准确性检验。结果表明,在等权重和最小方差投资组合权重下,用ADCC模型比用Riskmetrics方法进行投资组合和风险管理效果更好。

摘要：随着中国对外贸易份额越来越大,中国企业由劳动密集型向技术密集型转变、同时其又推动着制造经济向创意经济转变,技术创新密切相关的知识产权问题成为是我国企业走出去的首要障碍。本文选取了1987—2007年进口额、出口额、国内3种专利授权数、国外在华3种专利授权数、中国在国外及港澳台申请专利的授权量等五大变量,利用var模型研究了中国的专利授权量与经济发展、对外贸易进出口水平的相互关系。

摘要：var即Value at Risk,一般译为风险价值或风险值,是目前事实上世界通用的金融风险衡量标准。本文采用历史模拟法的计算方法对var的做了设计并实践,采用XML配置文件的形式能够使风险计算做到日常自动化。

摘要：根据中国银行间债券市场特点,在中债登的利率曲线基础上,构建了计算债券或债券组合var值的方差-协方差方法。文章给出了算法的全部实施细节,正确进行现金流分解是其关键。该算法计算高效,没有冗余,且易于计算机编程的实现。

摘要：路径预测是通过构建联合置信区间来获得未来多期预测的可能范围,覆盖了中国宏观经济的可能运行路径。通过系统迭代和直接预测方法对我国宏观经济中的产出,通胀和利率进行蒙特卡洛模拟和路径预测,并在特定宏观经济情景下进行伪样本外条件路径预测。基于中国数据的蒙特卡洛模拟结果显示Scheffé方法构建的预测路径具有合理的路径覆盖范围,是判定预测不确定性的合理且有效方法,伪样本外条件路径预测显示合理的情境设计能够得出更为有效的预测路径。