摘要：虽然影子银行已经成为我国金融法律实践中的重要现象,但受制于各种原因,学术界并未给予该现象以足够的对待。然而,一旦缺乏足够的理论研究,那么影子银行当中必然蕴含的各种金融风险——信用风险、流动性风险以至于系统性风险,必然会因为缺乏有效的金融监管体系,不但会在中国出现,而且也有机会引发美国式的整体金融危机。因此,无论是理论上还是实践上,都有必要仔细讨论影子银行的概念,以及其得以在中国产生的社会背景和经济原因;而且,也只有明确这些方面的问题,才能设计出一套行之有效的监管机制,尤其是以法律规制为中心的金融监管机制。与此同时,由于美国在长期的实践中已经形成了完整的理论与有效的制度设计,因此运用比较法学的研究方法,借鉴美国的理论和实践的做法无可避免。

摘要：银行业"营改增"不同方案的经济效应是非常复杂的问题,本文通过模型设计,化繁为简,提示了国际上金融业增值税征税方法演进的内在逻辑,分析了当前中国银行业"营改增"四种主要方案对财政总收入、中央地方财政收入结构、银行客户、银行资产业务选择、银行贷款利率定价和债券价格等六个方面的影响。研究结果表明,每个方案都各具特色。从降低宏观税负角度看,方案II和IV有利于降低宏观税负;从对中央地方财政收入结构影响角度看,方案IV最有利于中央财政;从有利于发展银行个人消费者客户角度看,方案I和II较优;从优化银行业务角度看,方案II最有利于银行非核心业务的发展;从对银行贷款利率定价角度看,各方案当前税负变化的影响较小,难以对利率定价起决定作用;从对债券定价角度看,方案II较有利于提高债券内在价值。在各国增值税实践中,方案IV由于征管的复杂性等原因而不被采用,而与方案IV宏观税负一致的零税率政策则成为欧盟和IMF专家所推荐的最好的金融业增值税征收方案。