摘要：证券投资基金治理研究的基本问题是优化基金当事人权利义务方面的制度设计,督促受托人切实履行信托责任,最大程度保障持有人合法权益。契约型基金和公司型基金的治理结构存在差异,公司型基金在保护持有人利益方面的制度设计具有明显优势。影响基金治理的主要因素包括外部环境、基金当事人监督制衡机制和利益协同机制、基金管理人内部控制等。目前我国基金治理还需进一步完善。

摘要：开放式基金制度设计的初衷是赋予投资者自由申购赎回的权利,只有在特定情况下才能暂停申购以维护持有人权益。本文深入研究了我国开放式基金暂停申购的各种情况、背后的原因以及对投资者权益的影响,认为基金管理人在暂停申购决策过程中具有较大的自主空间,可能利用暂停申购,实现自身利益最大化而损害持有人利益。为规范基金暂停申购,维护投资者权益,本文建议应加强对基金管理人的监管和约束,细化基金暂停申购的具体规则,完善暂停申购信息披露制度,改进对长期暂停申购基金的评价方法等。

摘要：我国《证券法》第十条对公开发行有原则性规定,对非公开发行有限制性规定,似有美国私募制度的意味,但立法理念和实际操作相距甚远,"形似而神不似"。本文对美国私募制度核心规则的作用和主要内容进行了分析和归纳,对其私募认定标准演进中所体现的从形式认定到实质判断的过程进行剖析,从人数标准、广告使用、投资者与发行人的关系、证券转售四个维度对私募制度演进过程中所关注的"需要标准"进行阐述,并对私募制度"宽进严管"的监管理念和其他相关问题进行了介绍,以期为我国证券私募制度的构建和《证券法》相关内容的修订提供参考和借鉴。

摘要：设立投资者保护基金，是投资者损失由政府“买单”转向市场化运作的一大进步。当出现券商破产、关闭或撤销等情况时，投资者资产因证券公司非法动用所遭受的损失，可通过该基金获得一定的补偿，有利于证券公司风险防范和处置的长效机制的建立，为建立完善的券商市场化退出机制打下基础。但同时也应看到，目前我国关于投资者保护基金的基本制度安排和政策设计还不是很清晰，其中的一些重要问题还需要进一步探讨，并从根本上加以明确。

摘要：世界各国对投资者保护的诸项措施中，由于投资者保护基金一方面可以通过补偿客户资产，化解证券公司破产风险；另一方面可以通过对成员公司财务信息进行持续监控，及早防范和控制证券公司破产风险，具有增强投资者信心、保障市场长期投资资金供给的积极作用，因而受到各国监管当局的重视。从我国的实际情况来看，设立投资者保护基金，是投资者损失由政府“买单”转向市场化运作的一大进步。当出现券商破产、关闭或撤销等情况时，投资者资产因证券公司非法动用所遭受的损失可通过该基金获得一定的补偿，有利于证券公司风险防范和处置长效机制的建立。为建立完善的券商市场化退出机制打下基础。但同时也应看到，目前我国关于投资者保护基金的一系列基本的制度安排和政策设计还不是很清晰，其中的一些重要问题还需要进一步探讨，并从根本上加以明确。

摘要：世界各国对投资者保护的诸项措施中，由于投资者保护基金一方面可以通过补偿客户资产．化解证券公司破产风险，另一方面可以通过对成员公司财务信息进行持续监控。及早防范和控制证券公司破产风险，具有增强投资者信心、保障市场长期投资资金供给的积极作用，因而受到各国监管当局的重视。从我国的实际情况来看，设立投资者保护基金，是投资者损失由政府“买单”转向市场化运作的一大进步。当出现券商破产、关闭或撤销等情况时，投资者资产因证券公司非法动用所遭受的损失可通过该基金获得一定的补偿．有利于证券公司风险防范和处置长效机制的建立，为建立完善的券商市场化退出机制打下基础。但同时也应看到，目前我国关于投资者保护基金的一系列基本的制度安排和政策设计还不是很清晰，其中的一些重要问题还需要进一步探讨，并从根本上加以明确。

摘要：世界各国对投资者保护的诸项措施中．由于投资者保护基金一方面可以通过补偿客户资产．化解证券公司破产风险．另一方面可以通过对成员公司财务信息进行持续监控。及早防范和控制证券公司破产风险．具有增强投资者信心。保障市场长期投资资金供给的积极作用．因而受到各国监管当局的重视。从我国的实际情况来看．设立投资者保护基金．是投资者损失由政府“买单”转向市场化运作的一大进步。当出现券商破产、关闭或撤销等情况时．投资者资产因证券公司非法动用所遭受的损失可通过该基金获得一定的补偿．有翻于证券公司风险防范和处置长效机制的建立，为建立完善的券商市场化退出机制打下基础。但同时也应看到，目前我国关于投资者保护基金的一系列基本的制度安排和政策设计还不是很清晰。其中的一些重要问题还需要进一步探讨，并从根本上加以明确，