摘要：本文根据中国老年人健康长寿影响因素调查(CLHLS)对中国老年人的健康状态转移概率进行了估计,并将健康风险引入多期生命周期模型对中国老年人的年金购买决策进行了分析。研究发现,在考虑了健康风险因素后,财富初始禀赋较低的老年人因存在预防性储蓄动机而不愿意购买年金。引入最低生活标准和遗赠动机后发现,最低生活标准是导致财富初始禀赋较低老年人不购买年金的重要原因;健康风险能进一步对中等财富水平老年人的年金决策做出解释。最后,对存在社会基本养老保险收入的城镇职工和城镇居民年金购买决策的分析发现,健康风险可以完全解释城镇居民不购买年金的原因,并能够对大约90%的城镇职工不愿意购买年金的行为进行解释。本文的研究结果为"年金之谜"提供了一个基于中国国情的解释,并对未来养老保险产品的设计提供了理论依据。

摘要：国际上有关研究发现,退休者在进行养老金领取决策时,通常并不是根据理论上最优的年金化方式领取,而普遍采取一次性领取的方式,这种现象被称为"年金谜题"。本文基于对部分企事业单位职工的问卷调查,研究了我国是否存在年金谜题现象,以及影响老金领取方式选择的主要因素。本研究先从理论模拟分析了不确定支出风险对退休者养老金领取决策的影响,并利用问卷实证研究了影响我国企事业职工的补充养老年金领取的影响因素。本文第一次发现和提出我国的年金谜题现象,同时分析了我国企事业年金领取行为及影响因素。研究发现,流动性需求担忧、投资收益态度、不确定的医疗支出担忧如长期护理费等和养老金默认领取方式对我国企事业年金领取行为偏好都有着重要影响。最后,本文基于发现总结对我国企事业单位的年金方案的设计提出建议。